Достаточно ли тверд фундамент под “Аусси”?
Решение Резервного банка Австралии (RBA) о сохранении процентных ставок на прежнем уровне после серии снижений на предыдущих заседаниях прогнозировалось большинством экономистов. Теперь регулятор может позволить себе взять паузу и оставить действующую Cash rate на уровне 3,5% в течение нескольких месяцев, так как макроэкономические данные вполне этому способствуют.
В частности по итогам I квартала ВВП страны показал прирост на 4,3% по сравнению с аналогичным прошлогодним показателем, что стало наилучшим результатом с середины 2007 года.
Динамика ВВП Австралии в 2007-2012 гг., %
Основной причиной этого является повышение уровня цен на сырьевых рынках в начале года, которое благоприятно отразилось на экспорте страны.
Несмотря на глобальное падение цен на нефть и металлы во II квартале текущего года котировки фьючерсов на продукцию агропромышленного комплекса выглядели достаточно стабильно, что позволяет вполне оптимистично смотреть на итоговые цифры по ВВП австралийской экономики.
Тем более что показатель розничных продаж в Австралии вышел лучше прогнозов.
Динамика розничных продаж в 2011-2012 гг., %
Розничные продажи в мае увеличились на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем до $22 млрд. Наилучшая динамика была зафиксирована в сфере ресторанного бизнеса (+1,4%), а также в сфере реализации продукции универмагов (+1,0%). Небольшой спад (-0,1%) отмечается в области продаж продуктов питания.
Сильная валюта не только благоприятно сказывается на росте активности потребителей, но и способна удерживать инфляцию на достаточно низком уровне.
Динамика уровня инфляции в Австралии в 2006-2012 гг., %
Как видно из рисунка, рост цен находится под контролем RBA, что позволяет ему проводить активную стимулирующую денежно-кредитную политику. Кроме того существенный дифференциал процентных ставок делает привлекательными вклады в национальной валюте, что стабилизирует работу австралийских банков.
В целом экономика Зеленого континента выглядит достаточно устойчиво на фоне глобальной экономической рецессии, что заставляет позитивно оценивать перспективы австралийского доллара.
В качестве негативных факторов следует рассматривать развитие тенденции «бегства от риска», а также замедление экономического роста в Китае, который является основным внешнеторговым партнером страны.
Технически на недельном графике имеются предпосылки для роста валютной пары аусси/доллар США к уровню 1,1.
Реализация паттерна гармоничной торговли 5-0 в качестве цели восходящего движения предполагает рост к области 161,8% по Фибоначчи от размера последние волны, что соответствует уровню $1,1 за единицу валюты Зеленого континента. В качестве подтверждающих факторов такого сценария следует рассматривать успешное тестирование уровня апрельского максимума.
О том что быки могут на нем обломать себе зубы свидетельствует дневной график.
Целью сформированного паттерна AB=CD является область 1,05-1,055 (224% при 38,2%-й коррекции), которую можно рассматривать в качестве важного уровня сопротивления.
Кстати, разворот может произойти и гораздо раньше, так как первая цель модели уже достигнута (127,2%), и в случае возврата к уровню июньского максимума у медведей появится шанс на разворот среднесрочного тренда на фоне дивергенции по +DMI.
|
|
||
| С уважением, Аналитик: Дмитрий Демиденко |
