Евро – обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 12 января

Курс евро вырос во вторник против доллара до 1.3170 прежде, чем к закрытию торгов в Нью-Йорке не снизился и не остановился на отметке 1.3117, что всего на 12 пунктов оказалось выше уровня закрытия в понедельник.
Такому повороту предшествовало несколько событий. Неожиданно сильный рост индекса деловых ожиданий немецкого института ZEW по Германии, а также фиксация прибыли, к которой подтолкнули инвесторов эти данные, стали причиной сильного роста курса EUR/USD. Экономические ожидания в Германии в январе улучшились, чему способствовали признаки роста внутреннего спроса. Индекс немецкого института ZEW, проводившего эти исследования, вырос в январе до 26.9 с 14.4 месяцем ранее. По мнению института, рост индекса ожиданий обусловлен сообщениями о превысивших прогнозы объемах розничных продаж в предрождественский период. Кроме того, "курс евро и цены на нефть, которые, вопреки опасениям, не выросли за период опроса, также способствовали повышению оптимизма", – говорится в докладе института. Укреплению курса евро против доллара способствовали слабое закрытие на фондовых рынках и рост мировых цен на нефть.
В то же время по данным министерства экономики Германии объем промышленного производства в ноябре упал на 1.7% по сравнению с предыдущим месяцем, когда был зафиксирован рост на 0.4%. В соответствии с прогнозами экономистов ожидался рост на 0.1%. Данные цифры показывают, что вклад промышленности в рост экономики Германии в четвертом квартале может оказаться отрицательным, если только не произойдет всплеска активности в декабре. Детализированные данные показывают, что объем производства в обрабатывающей промышленности упал в ноябре на 1.5% по сравнению с октябрем. Это было обусловлено, прежде всего, падением объема производства товаров длительного пользования на 4.1%. Объем производства капитальных товаров сократился на 3.4%. Укрепление евро могло привести к дальнейшему снижению спроса на экспортные товары и падению объемов промышленного производства, поскольку именно в декабре курс евро достиг своего исторического максимума против американского доллара.
Объем же промышленного производства во Франции вырос, но всего на 0.1% в ноябре, после падения на 0.8% месяцем ранее. В тоже время дефицит торгового баланса Франции сократился в ноябре до 1.08 млрд. евро с 1.84 млрд. в октябре. В 2003 году за 11 месяцем положительное сальдо торгового баланса страны составляло 1.15 млрд. евро. Таким образом, рост курса евро был в основном связан с ожиданиями повышения деловой активности и внутреннего спроса в начале нового года. На сколько оправданы данные ожидания, станет ясно только по прошествии времени. Однако курс евро был отброшен от дневных максимумов не только под влиянием данных по промышленному производству, но и заявлением ведущего экономиста ЕЦБ Иссинга. Во вторник вечером представитель ЕЦБ заявил, что Европа внесла существенный вклад в устранение дисбалансов мировой торговли за счет укрепления своей валюты, и призвал взять на себя ответственность за дальнейшие шаги в этом вопросе страны Азии. Страны Азии и, прежде всего Китай, Япония и Корея обеспечивают рост национальных экономик за счет экспорта, который поддерживается в свою очередь действиями правительств по поддержанию низкого обменного курса национальных валют против доллара и евро. Это заявление Иссинга привело к резкому падению курса евро против йены и оказало давление на курс евро против доллара.
В среду внимание инвесторов будет сфокусировано на прогнозах Европейской комиссии по темпам роста экономики EZ за четвертый квартал и первый квартал 2005 года. Основе влияние на динамику курса евро против доллара, безусловно, окажут данные по торговому балансу США, которые будут опубликованы позднее.
Тестирование курсом EUR/USD во вторник уровня 1.3170 явилось 23.6% коррекций падения с уровня исторического максимума 1.3667 до 1.3026. мы полагали, что перед возобновлением очередного падения евро против доллара курс EUR/USD достигнет уровней не ниже 1.3230. Во всяком случае, у евро есть шансы достигнуть этого уровня и даже подняться выше в случае выхода данных по торговому балансу США, которые только усугубят проблему «двойного дефицита» США в глазах инвесторов. В противном случае реальностью может стать более глубокая коррекция восходящего тренда и тестирование курсом EUR/USD уровней поддержки в районе 1.2830, 50% Fibonacci retracement от четырехмесячного ралли с 1.1988 до 1.3667.
Уровни поддержки курса EUR/USD расположены на 1.3050, 1.3020, 1.2935/40, сопротивления на 1.3170, 1.3230, 1.3260 с сильным уровнем сопротивления в районе 1.3340.