Евро – обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 7 февраля

Рост курса евро в пятницу против доллара был кратковременным. После достижения курсом EUR/USD уровня 1.3040 торги завершились падением до 1.2871, что ниже уровня закрытия в четверг более чем на 100 пунктов. Более слабые по сравнению с ожиданиями данные по экономике США были компенсированы характером выступления главы ФРС США в Лондоне (см. Комментарии по рынку).
Среди опубликованных данных по EZ следует отметить рост розничных продаж в декабре на 0.2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 0.5% по сравнению с аналогичным периодом 2003 года. Однако они много хуже ожиданий экспертов, которые прогнозировали рост на 0.4% и 1.0% соответственно. Кроме того, Евростат в сторону снижения пересмотрел показатели за ноябрь до -0.1%. Ранее сообщалось, что уровень продаж в ноябре был неизменным по сравнению с октябрьским уровнем. Несмотря на рост продаж в декабре, пересмотр объемов продаж за ноябрь свидетельствует о том, что замедление роста потребительских расходов, начавшееся во втором квартале, продолжилось и в четвертом. Учитывая по-прежнему низкий потребительский спрос в EZ, вряд ли можно ожидать скорого повышения ставок ЕЦБ, следующее заседание управляющего совета ЕЦБ которого состоится 3 марта.
Объем заказов в обрабатывающей промышленности Германии вырос в декабре на 7.1% по сравнению с предыдущим месяцем и на 12.1% в годовом исчислении. Однако этот рост в значительной мере был обусловлен ростом заказов на дорогостоящее оборудование. Возможно, эти данные являются первым признаком того, что улучшение
экономических настроений приводит к росту внутреннего спроса в секторе, который
традиционно считается в основном ориентированным на экспорт. Рост спроса в декабре был особенно уверенным по заказам на капитальные товары. Эти заказы выросли на 12.8% по сравнению с предыдущим месяцем. Внутренние заказы на капитальные товары в декабре выросли на 17.8% по сравнению с ноябрем, а объем иностранных заказов на капитальные товары вырос на 8.9% в месячном исчислении. Однако даже, несмотря на это, у ЕЦБ все еще мало оснований для повышения ставок.
В соответствии с предварительными оценками инфляция в EZ в январе замедлилась значительно сильнее, чем ожидалось. Годовые темпы инфляции потребительской корзины в январе упали до 2.1% по сравнению с 2.4% в декабре.
Снижение опасений относительно проблемы «двойного дефицита» США после пятничного выступления А.Гринспена и сильные фундаментальные показатели по американской экономике, вкупе с более высоким уровнем ставок ФРС по сравнению со ставками ЕЦБ (разница увеличилась до 0.5% после очередного, уже шестого подряд их повышения в США) увеличила привлекательность инвестиций в долларовые активы.
К тому же, после прорыва курсом EUR/USD уровня поддержки в районе годового минимума 1.2920, срабатывание стоп ордеров стало одной из причин падения евро против доллара в пятницу. Тем не менее, на этом падение EUR/USD может и не остановиться. Прорыв поддержки 1.2830, уровня 50% Fibonacci retracement от ралли с 1.1988 до 1.3667 увеличивает вероятность падения до 1.2629, который является уровнем 61.8% Fibonacci retracement того же диапазона. Кроме того, падение курса EUR/USD ниже 1.2830 означает и прорыв линии пятимесячного восходящего тренда.
В случае фиксации прибыли в понедельник курс EUR/USD может вырасти до 1.2920, где может встретить сильное сопротивление. На динамику курса евро против доллара в этот день могут повлиять данные по деловой активности в секторе розничных продаж в Европе за январь, в случае если они будут опубликованы. В противном случае инвесторы будут ориентироваться на развитие ситуации на американских фондовых рынках, выступления представителей ФРС и динамику мировых цен на нефть.
Уровни поддержки курса EUR/USD расположены на 1.2830, 1.2696, 1.2629., сопротивления на 1.2920, 1.3000, 1.3040/50.