Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 10 декабря

В четверг американский доллар продолжил свое укрепление относительно основных мировых валют, начатое еще в среду, так как на рынке укрепляется мнение о том, что ФРС США не только повысит процентные ставки на 25 базисных пунктов на своем декабрьском заседании, но и продолжит ужесточать кредитно-денежную политику на последующих заседаниях, в то время как центральные банки многих стран вынуждены отказаться от повышения своих процентных ставок, с тем, чтобы не допустить усиления давления на валютный рынок. Перспектива роста дифференциала по процентным ставкам, которая будет оказывать поддержку американской валюте, приобрела более четкие очертания на этой неделе, после того как центральные банки Великобритании, Швеции, Новой Зеландии, Канады и Австралии, оставили ставки без изменений. Рост доллара в четверг был менее сильным, по сравнению со средой, что было обусловлено фиксацией прибыли на рынке казначейских облигаций США. Облигации Казначейства США снижались, так как инвесторы фиксировали прибыль после объявления итогов аукциона по размещению выпуска десятилетних облигаций, которые оказались существенно хуже, чем итоги аукциона по пятилетним бумагам, который был проведен в среду. Несмотря на то, что индикатор спроса к объему предложения составил 2,68, что превышает ноябрьский показатель 2,12, не могло не насторожить то, что существенно снизилось участие иностранных инвесторов: иностранные участники приобрели 9,8% выпуска, в то время как месяцем ранее их доля составляла 40%! Однако рынок облигаций развернулся наверх и начал умеренно расти вместе с растущим долларом.
В четверг министерство труда США сообщило о том, что за прошлую неделю количество первичных обращений за пособиями по безработице увеличилось на 8 тыс. до 357 тыс., а четырехнедельная скользящая средняя этого показателя, которая сглаживает еженедельные колебания, выросла на 4 тыс. до 341 тыс. Кроме того, количество американцев уже получающих эти пособия увеличилось на 91 тыс. до 2,796 млн. Несмотря на очевидное ухудшение этих показателей вторую неделю подряд, что может являться признаками замедления темпов роста занятости в американской экономике, это также может быть коррекцией, после того как на протяжении нескольких недель до 20 ноября эти показатели демонстрировали устойчивую нисходящую тенденцию. Однако, эти данные оказали негативное влияние на доллар, так как им предшествовал ряд показателей, также указывавших на признаки ухудшение ситуации на рынке труда.
Также в четверг в США были опубликованы данные по ценам на импорт и экспорт, которые оказались немного лучше прогнозов экономистов. Индекс импортных цен вырос в ноябре на 0,2% после роста в октябре на 1,6%, а индекс экспортных цен вырос на 0,3% после роста на 0,7% месяцем ранее. Несмотря на замедление темпов роста импортных цен, они свидетельствуют о постепенном усилении инфляционного давления, которое должно проявиться в ценах производителей, которые будут опубликованы в пятницу. При этом импортные цены без учета цен на нефть выросли на 0,7%, что является максимальным темпом роста с января, а годовой темп их роста составил в ноябре 3,4%.
После слабого открытия, которое было во многом обязано росту цен на нефтяном рынке и подозрениям, связанным с данными по пособиям по безработице, американский фондовый рынок вскоре оживился и продемонстрировал рост до самого окончания торгов. Цены на рынке нефтяных фьючерсов росли в четверг второй день подряд и достигли недельного максимума, что связано с предстоящей в пятницу встречей министров нефти ОПЕК, на котором может быть принято решение о снижении поставок нефти с начала следующего года. Оживление на фондовом рынке началось после публикации отчета компании National Semiconductor, который превзошел ожидания. Однако были и плохие новости корпоративного сектора. Производители микросхем для персональных компьютеров, мобильных телефонов и другой электроники, компании Altera и Xilinx, заявили, что их объем продаж в текущем квартале снизится значительнее, чем ожидалось ранее. По итогам закрытия DJI и S&P-500 выросли на 0,6% и 0,5%, соответственно, в то время как NASDAQ вырос всего на 0,1%.
В пятницу в США будут опубликованы данные по ценам производителей, которые могут показать дальнейшее замедление темпов роста в ноябре из-за существенного снижения цен на нефть. Также в этот день выходят индекс потребительского настроения Мичиганского университета за декабрь и федеральный бюджет за ноябрь, дефицит которого, как ожидается, должен в очередной раз увеличиться. Несмотря на то, что в пятницу вместе с данными по федеральному бюджету "прозвучит" еще одно напоминание о наличии дисбалансов в американской экономике, вероятно, что динамика курса доллара будет определяться в большей степени техническими факторами, которые будут способствовать продолжению его роста относительно основных валют.