Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 10 июля
Это был убийственный день для доллара. Посмотрите на график EUR/USD! Он взлетел ракетой к уровню нового исторического максимума. Продажи доллара наблюдались с 8 утра и до самого закрытия американской сессии. Пик продаж пришелся на раннее открытие европейской и американской сессий (с 8 утра и 15 дня по Москве). Давно мы не видели такой волатильности в EUR/USD… Пара прошла за день более 150 пунктов! Прежде мы перейдем к рассмотрению причин и различных мнений, хочется отметить, что сам график не рекомендует нам продавать. На таком мощном тренде, который мы наблюдаем сейчас, шансы удачно поймать откат вниз, ничтожно малы. Текущий тренд развивается очень стремительно. Европейская валюта растет значительно быстрее, чем весной этого года. Рынок хочет видеть доллар ниже. В этом нет ничего плохого. Единственное, где я бы сейчас не хотел оказаться – это в длинной позиции по доллару. Сейчас не угадать, куда пойдет EUR/USD. $1.40? Вполне реально. Прежде чем произойдет разворот, должна «осесть пыль» и только потом участники рынка смогут трезво разглядеть что к чему. Сейчас же основная идея заключается в продажах доллара.
Кстати, об одном маленьком наблюдении. В пятницу мы получили очередной отчет по рынку труда США. Отчет оказался сильным: прирост занятости в июне превысил прогноз, а значения предыдущих месяцев были пересмотрены в сторону повышения. Обычно этот индикатор является сильнейшим двигателем Forex. Но в этот раз сильные цифры не поддержали доллар. После начального укрепления доллар закрылся снижением. Текущая картина еще раз подтвердила наше наблюдение: если доллар не реагирует ростом на сильный отчет по занятности, значит эта валюта действительно очень слаба. Аналогичную ситуацию мы наблюдали в начале апреля, когда сильные данные привели к небольшому укреплению доллара, которое было быстро ликвидировано на следующей неделе, причем без видимых причин. Если проводить аналогию с событиями тех дней, то можно предположить, что рост EUR/USD может продолжиться вплоть до начала августа.
Каковы же были причины падения доллара в этот день?
Участники рынка говорят, что немалую роль в снижении доллара во вторник сыграли розничные компани Home Depot Inc., Sears Holding Corp. и домостроительная компания DR Horton Inc., которые понизили прогнозы по своим прибылям, и тем самым усилили сомнения в отношении привлекательности американского фондового рынка. Сомнения относительно американских облигаций подняло рейтинговое агентство Standard&Poors, которое сообщило, что может понизить кредитные рейтинги по облигациям, обеспеченными высокорискованными ипотечными кредитами. Инвесторы беспокоятся относительно снижения стоимости активов, номинированных в долларах: акций и облигаций. Участники рынка также опасаются замедления экономики, которое может быть вызвано проникновением эффектов влияния с рынка жилья на другие сектора экономики.
Вечером (21:00мск) с докладом по инфляции выступил глава ФРС Бен Бернанке. Текст его выступления оказался без какой-либо интриги для рынка. Выступление больше имело академический, нежели рыночный характер. Оно посвящено инфляционным ожиданиям и прогнозированию. В заявлении можно отметить следующие "банальные" моменты: "контроль над инфляцией есть основа хорошей монетарной политики"."Низкая инфляция обеспечивает рост, эффективность и стабильность". "Инфляция сейчас будет более стабильной, а ФРС должна наблюдать за инфляционными ожиданиями, а прогнозы должны учитывать эффекты цен на энергоносители и продукты питания". Кстати мы говорили о том, что ФРС может сделать замечание о ценах на энергоносители. Правда комментарий Бернанке имеет слишком обтекаемую форму, которая не позволяет делать каких-либо новых выводов.
Судя по комментариям участников рынка, панические отношения в отношении доллара усиливаются. Так, Питер Шифф, глава Euro Pacific Capital, говорит: "Доллар никакой. Мы заплатим из своего кармана за те годы, когда основные фундаментальные факторы нашей экономики уходят у нас из-под ног". Принимая во внимания состояние экономики США, Шифф полагает, что в ближайшие годы курс евро вырастет до 2.5 или даже 3 долларов.
