Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 10 января

В пятницу в США были опубликованы одни из наиболее важных экономических данных – официальная статистика занятости за декабрь – которые, хотя и не оправдали всех ожиданий экономистов, в целом произвели благоприятное впечатление на участников валютного рынка и поддержали всеобщие ожидания дальнейшего повышения процентных ставок ФРС США, в связи с чем, способствовали продолжению коррекционного роста американской валюты. В ожидании этих данных и сразу после их публикации доллар снижался, однако он в скором времени он в его динамике произошел разворот, и в результате, он завершил последний торговый день прошлой недели на мажорной ноте. Ванным фактором поддержки для американского доллара в этот день стало выступление министра финансов США Дж. Сноу, в котором он в очередной раз заявил о приверженности США к политике сильного доллара. Индекс доллара по отношению к корзине основных мировых валют вырос в пятницу до своего максимального уровня за последние 7 недель на 83.79, перед тем как закрытья по итогам торгов на уровне 83.61, что было на 46 пунктов выше закрытия в четверг.
Министерство труда США сообщило в пятницу о том, что число занятых в несельскохозяйственных отраслях американской экономики увеличилось в декабре на 157 тыс., что оказалось несколько ниже прогнозов экономистов, которые в среднем ожидали рост занятости на 175 тыс., однако опубликованные данные все же подтверждают наличие улучшений на американском рынке труда. Показатели занятости за предыдущие два месяца были пересмотрены в сторону повышения: до 137 тыс. со 112 тыс. в ноябре и до 312 тыс. с 303 тыс. в октябре. Несмотря на ускорение темпов роста занятости, уровень безработицы остался в декабре неизменным 5,4% по сравнению с ноябрем, что соответствовало ожиданиям экономистов. Увеличение занятости в декабре было, главным образом, обусловлено ростом занятости в сфере услуг, где было создано 144 тыс. новых рабочих мест, что совпало с прогнозами экономистов. В промышленности же было создано всего 3 тыс. новых рабочих мест в декабре, однако даже этот незначительный прирост занятости был приятным сюрпризом для экономистов, которые после трех месяцев сокращения рабочих мест в этом секторе, в декабре не ожидали каких-либо изменений. Более того, за весь 2004 год в промышленном секторе было создано 76 тыс. рабочих мест, что стало первым положительным годовым результатом с 1997 года. В целом же за 2004 год в американской экономике было создано 2,2 млн. новых рабочих мест, что стало максимальным годовым приростом занятости с 1999 года и свидетельствует об улучшении ситуации на американском рынке труда. Данные декабрьского отчета министерства труда практически не оставляют сомнений на счет того, что ФРС США продолжит постепенно ужесточать кредитно-денежную политику, при этом ожидается, что повышение процентных ставок на 25 базисных пунктов произойдет как на февральском, так и на мартовском заседаниях комитета по операциям на открытом рынке. И только лишь в случае изменений в долгосрочном тренде экономического роста в США ФРС будет вынуждена пересмотреть текущий курс своей кредитно-денежной политики. Несмотря на все положительные аспекты данных по американскому рынку труда, нельзя сказать, что экономисты были сполна удовлетворены этим отчетом. Многие из них все же склоняются к тому, что на данном этапе экономического восстановления США, которому характерны темпы роста выше средних, американская экономика должна бы была создать значительно больше новых рабочих мест. Среди слабых аспектов опубликованных данных можно отметить незначительное увеличение количества отработанных часов на 0,4%, что свидетельствует лишь об умеренный рост производительности труда, но более важно – то, что в количество отработанных часов в промышленности осталось неизменным после трех месяцев снижения, что предупреждает о вероятности слабого роста промышленного производства (данные по промышленному производству за декабрь выходят в пятницу). Почасовая оплата труда выросла всего на 0,1% в декабре по сравнению с ноябрем и на 2,7% в годовом исчислении, что свидетельствует об умеренном росте доходов населения, и, как следствие, не дает заметных стимулов для увеличения потребительских расходов – ключевой движущей силы роста американской экономики.

На американский фондовый рынок отчет министерства труда США и ожидания повышения процентных ставок ФРС США произвели негативный эффект, однако он был ограничен за счет укрепления курса доллара и снижения цен на нефть. Цена фьючерсного контракта на сырую нефть с поставкой в феврале превысила в пятницу отметку $46,10 за баррель, в свете спекуляции о том, что страны-нефтепроизводители могут пойти на сокращение объемов нефтедобычи, чтобы остановить удешевлении нефти. Однако к завершению торгов на нью-йоркской товарной бирже цена опустилась до уровня $45,43 за баррель, что практически совпадало с ее уровнем закрытия днем ранее, но все же за неделю нефть подорожала на $2. На этой неделе начинается сезон квартальной отчетности корпоративного сектора США. Основные фондовые индексы закрылись в пятницу с умеренным снижением на 0,1-0,2%.
На предстоящей неделе ключевыми событиями экономического календаря США будут данные торгового баланса в среду, розничные продажи в четверг и инфляция цен производителей в пятницу. В ожидании данных по торговому балансу, дефицит которого может сократиться с ранее отмеченных рекордных уровней, на валютном рынке может начаться фиксация прибыли, которая приведет к снижению курса американской валюты. Однако стадия его коррекционного роста еще далека от завершения. В понедельник в США будет опубликованы данные по оптовым запасам за ноябрь, а также состоятся выступления двух представителей ФРС США, которые привлекут наибольший интерес участников валютного рынка.