Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 11 июля

В среду наиболее интересные события сейчас происходили в кроссах с иеной. Днем ранее мы видели жестокое падение всех валют XXX/JPY, что было связано в первую очередь с ухудшением климата кэрри-трейд и обвальным падением фондовых рынков. Однако в среду последовало неожиданное восстановление рынков акций, и спекулянты вновь ринулись продавать иены, а курсы EUR/JPY и GBP/JPY начали расти. В целом, надо сказать, что рынки были довольно спокойны в среду. Продажи доллара продолжались, но они уже не носили такого агрессивного характера, как днем ранее. Наиболее сильную динамику по итогам дня показал курс GBP/JPY. Он поднялся за день на 148 пунктов (+0.6%). Но более впечатлительным выглядел разворот, который этот курс показал в течение дня – от минимума к закрытию курс прошел более 300 пунктов. Вследствие возвращения на рынок игры кэрри-трейд, плохо также выглядел CHF. Курс EUR/CHF вырос на 34 пункта (+0.2%). Несмотря на новостной негатив по новозеландской валюте, курс NZD/USD сегодня также подрастал.

Напомним, что в качестве основного повода для продаж американской валюты, участники рынка цитируют проблемы на рынке жилья и вероятные риски вокруг рынка высокорискованных ипотечных облигаций. Целый класс активов, обеспеченных ипотекой, потерял свою привлекательность в глазах инвесторов и это привело к давлению на доллар. Однако с рынком жилья США не все так плохо, как кажется.

В среду было опубликовано совсем немного данных. Ассоциация Ипотечных Банков традиционно выпустила недельные данные по заявкам на получение ипотечных кредитов. Как ни странно, но индекс вырос на 1.1%. Увеличение спроса на кредиты наблюдается вторую неделю, несмотря на рост стоимости до максимального уровня за последний год. Этот факт может говорить о том, что спрос на рынке жилья улучшается.

В среду поступили некоторые официальные комментарии вокруг проблем на рынке высокорискованных ипотечных облигаций. Эрик Сирри, глава Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) заявил, что Bear Sterns сможет организованно распродать активы своих фондов, которые стоят на грани банкротства, с тем, чтобы снизить объем кредитного плеча. Он напомнил, что коллапс фонда Amaranth Advisors LLC (который увлекся спекуляциями на рынке природного газа в прошлом году) не повлек за собой цепной реакции и падения других фондов, поскольку в финансовой системе высокая ликвидность и низкие кредитные спреды. Однако, он заметил, что нет гарантий того, что благоприятные условия сохранятся и мы должны быть готовы, что их не будет. В общем, работа по снижению рисков идет полным ходом.

Представители ФРС, выступавшие в этот день, также постарались «разгрузить» ситуацию. Управляющий ФРБ Филадельфии Чарльз Плоссер заявил, что финансовая система хорошо подготовлена для того, чтобы выдержать риски subprime. Управляющий Кевин Уорш заявил, что пока на рынке subprime не проявились новые проблемы, они не распространятся на всю экономику.

Сегодня мы ждем ряд событий в США:
16:30мск. Данные по торговому балансу и заявкам на пособие по безработице.
16:30мск. Выступление управляющего Рэндэлла Кросзнера.
21:00мск. Аукцион по продаже 10-летних облигаций, защищенных от инфляции (TIPS).
22:00мск. Данные по федеральному бюджету.
00:40мск. Выступление управляющей ФРБ Сан-Франциско Джанет Йеллен.

Данные по торговому балансу могут показать расширение дефицита с $58.5 млрд. до $60 млрд. Эта статистика в последнее время не вызывает больших эмоций на рынке. Интересно будет послушать управляющих федрезерва и их взгляд на последние события, происходящие на финансовых рынках.

Доллар по-прежнему находится под давлением. Это движение носит характер тенденции. Потенциал падения американской валюты нам представляется ограниченным, однако покупать USD сейчас все еще рискованно и нецелесообразно, поскольку участники рынка в любой момент могут вернуться к продажам.