Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 11 мая

Существенное укрепление доллара в четверг застало многих трейдеров врасплох. Как раз тогда, когда психология рынка изменилась в сторону повышения европейской и британской валют, они совершают максимальное падение за последние два месяца. Причем логических обоснований этому снижению не было видно. Подведем кое-какие итоги.

GBP/USD: Падение с 1.9933 до 1.9779. Новые минимумы за 4 недели. Максимальное однодневное снижение с 5 марта.
EUR/USD: Падение с 1.3529 до 1.3470. Новые минимумы за 4 недели. Максимальное однодневное снижение с 5 марта.
Если еще посмотреть на динамику EUR/JPY 5 марта (тогда этот кросс потерял более 3-х фигур), то мы можем сделать гениальное открытие: доллар вместе с иеной выигрывает от ухудшения риск-климата. 5 марта никаких разумных причин для укрепления доллара не было. Тогда на фондовых рынках мира царила нервозность после обвального падения шанхайского рынка. Логичным обоснованием такой динамики валютных курсов служит следующее: американские казначейские облигации все еще служат надежной альтернативной безопасной инвестицией, поэтому в случае выхода фондов из рынков акций спрос на доллары возрастает. Осталось только заметить, что 5 марта был последний день сильного укрепления доллара.

Отметим статистику, которая выхода в США в этот день. В 16:30мск в США вышла целая порция данных. Дефицит внешней торговли США неожиданно вырос на 10.3% до $63.9 млрд. против прогноза $60 млрд. Импорт нефти вырос до максимального уровня с августа 2006 на фоне увеличения цен на нефть. Экспорт в Канаду, еврозону, Китай достиг новых рекордных максимумов. Дефицит торговли с Китаем, что примечательно, снизился на 6.4%, а импорт из Китая составил минимальную величину с мая 2006 года. Дефицит внешней торговли в 1-м квартале составил $180.7 млрд. против дефицита $191.6 млрд. в 1-м квартале 2006 года.

Импортные цены в апреле выросли на 1.3%м/м, что стало вторым месяцем сильного роста. Данные превысили прогноз на уровне +1%м/м. Рост импортных цен обусловлен растущими ценами на нефть: +6.5%м/м после +8.5%м/м в марте. Цены на импортные товары за исключением нефти выросли на скромные 0.2%м/м. Растущие цены на импорт могут стать основанием для беспокойства представителей ФРС и заставят их воздержаться от идеи снижать процентную ставку.

Заявки на пособие по безработице снизились на прошлой неделе на 9 тыс. – до 297 тыс., что стало минимальным уровнем с середины января. Аналитики ожидали увеличения до 315 тыс. после 306 тыс. на прошлой неделе. Данные продолжают указывать на сохранение сильного рынка труда в США.

Международный совет центров шоппинга (ICSC) сообщил в четверг, что суммарные продажи 51-й розничной сети в этом апреле снизились на 2.3%м/м. Продажи марта выросли на 5.9%м/м, что стало лучшим результатом с апреля 2006 года. Причиной негативного месяца стала холодная погода на Северо-востоке США, которая в этом месяце была на 5 градусов ниже обычного уровня. Кроме того, апрельские данные были искажены тем, что праздник Пасхи оказался на 8 дней раньше, чем в прошлом году, поэтому результаты праздника отразились в продажах за март. В результате, ритейлеры показали худший апрель за всю историю.

Данные, которые вышли вечером, указали на то, что профицит бюджета США составил в апреле $177.67 млрд – максимальный за последние 6 лет. Аналитики прогнозировали профицит на уровне $143 млрд.
В целом, надо сказать, что направление потока денег в четверг, пожалуй, мало зависело от макроэкономической статистики. Стоит признать, что наша гипотеза о перекупленности EUR и GBP сработала, и эти валюты не пошли выше своих пиков. Стоит сказать, что оптимизм в отношении этих валют вчера пошатнулся и мы бы предпочли последить за развитием ситуации: возможно, коррекция доллара будет еще более глубокой.