Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 11 ноября

По итогам торгового дня в среду, который был обильно насыщен важными экономическими событиями в США, в связи с чем, торговля на валютном рынке отличалась высокой волатильностью, американский доллар закрылся разнонаправлено по отношению к своим основным соперникам. В этот день состоялось долгожданное заседание комитета по операциям на открытом рынке ФРС США, по итогам которого, ставка по федеральным фондам была повышена на 25 базисных пунктов, также были опубликованы данные по торговому балансу за сентябрь, обернувшиеся приятным сюрпризом для американской валюты, данные по ценам на американский импорт за октябрь, еженедельный отчет по заявкам на получение пособий по безработице, и кроме того, ставший традиционным для этого дня недели отчет министерства энергетики США по коммерческим запасам нефти и нефтепродуктов. Хотя все эти данные имели определенный эффект на динамике валютных курсов и непременно будут иметь последствия для дальнейшей макроэкономической статистики в США, все же, не последние роли в ходе событий в среду сыграли японская йена и европейские валюты. И теперь в четверг, когда в США отмечают День Ветеранов, и в связи с чем, будут закрыты финансовые рынки страны, у участников валютного рынка будет, над чем поразмыслить перед дальнейшим позиционированием.
Решение комитета по операциям на открытом рынке ФРС США о повышении основной процентной ставки до 2,00% полностью соответствовало ожиданиям, а содержание информационной части этого решения, по своей сути, мало чем отличалось от заявления по итогам предыдущего заседания комитета. Небольшие изменения коснулись состояния американского рынка труда. В частности, было отмечено, что условия там улучшились, что выглядит вполне закономерно, после прироста занятости в октябре на 337 тыс., в то время как в предыдущем заявлении эти улучшения были охарактеризованы как "сдержанные". Также комитет признал, что выпуск (производства) теперь растет умеренными темпами, после того как в сентябре он указал лишь на признаки возобновления этой тенденции. И последнее изменение коснулось инфляции и долгосрочных инфляционных ожиданий, а именно, что они остаются весьма сдержанными, в то время как сентябре отмечалось их ослабление в последние месяцы. Даже после этого ужесточения, монетарная политика остается поддерживающей (accommodative) и отказ от нее будет происходить в размеренном режиме. Несмотря на то, что это заявление в целом разочаровало финансовое сообщество, которое, как всегда, рассчитывало увидеть там нечто большее, на рынке остается высокой уверенность (80%), что в декабре ставка по федеральным фондам будет повышена еще на 25 базисных пункта. Таким образом, ФРС США постепенно следует своему курсу постепенно "нейтрализации" процентных ставок: в среднем, нейтральным уровнем считается 3,00%. Более высокий уровень процентных ставок будет способствовать росту привлекательности инвестиций в американские активы, а приток иностранного каптала необходим для финансирования дефицита платежного баланса США. Реакция рынка на итоги этого заседания была практически незаметной, особенно в сравнении с интенсивным движением, наблюдавшимся немногим ранее в среду. Речь идет о данных по торговому балансу США.
В соответствии с отчетом министерства торговли США, дефицит торгового баланса страны сократился в сентябре на 3,6% до $51,6 млрд. по сравнению с пересмотренным показателем за август, равным $53,5 млрд. Данные этого отчета стали приятной неожиданностью, так как экономисты прогнозировали более скромное сокращение дефицита до $53,5 млрд. Кроме того, сокращение торгового дефицита произошло за счет увеличения американского экспорта и снижения импорта. Объем экспорта вырос в сентябре на 0,8% по сравнению с августом до рекордного уровня $97,5 млрд., чему способствовало ослабление курса доллара и, как следствие, рост конкурентоспособности американских товаров за рубежом. Объем импорта в США уменьшился в сентябре на 0,8% по сравнению с августом, до $149 млрд., при этом, без учета импорта нефти и нефтепродуктов, объем импорта увеличился до рекордных размеров $109 млрд., благодаря рекордному объему импорта автомашин и капитальных товаров, что свидетельствует о высокой активности потребительского сектора (потребительский спрос). С таким торговым балансом экономисты прогнозируют пересмотр ВВП США за третий квартал в сторону увеличения.
По данным другого отчета министерства труда США, цены на товары, импортируемые в США выросли в октябре на 1,5%, после роста на 0,5% в сентябре. Экономисты в среднем прогнозировали более умеренный рост цен на 0,8%. Значительное повышение импортных цен в прошедшем месяце было обусловлено ростом цен на нефть и нефтепродукты. Цены на товары, экспортируемые из Америки, выросли в октябре на 0,7%, после повышения в сентябре на 0,4%.
По данным министерства труда США, количество первичных заявок на получение пособий по безработице увеличилось на прошлой неделе на 2 тыс. до 333 тыс., что оказалось меньше, чем прогнозировали экономисты. Кроме того, четырехнедельная скользящая средняя снизилась на 6 тыс. до 336 тыс., что соответствует тенденции дальнейшего улучшения состояния американского рынка труда.
По данным министерства энергетики США, на прошлой неделе товарные запасы нефти в стране увеличились на 1,8 млн. баррелей до 291,5 млн. баррелей, что лишь немного не дотянуло до прогнозной оценки экономистов, но приблизило объем запасов к середине диапазона цен, характерных для этого времени года. Однако после публикации этого отчета произошел неожиданный взлет цен на нефть, что в большей степени было обусловлено действиями спекулянтов, нежели негативной реакцией на то, что в США произошло сокращение запасов продуктов перегонки нефти. Цена фьючерсов на сырую нефть с поставкой в декабре взлетела со своего семинедельного минимума и закрылась на $48,86 за баррель.
В связи с праздничным днем в США в четверг, активность на валютном рынке обещает быть низкой, и в таких условиях доллар, скорее всего, продолжит консолидацию, умеренно укрепляя свои позиции относительно европейских соперников и корректируя (вниз) свой чрезмерный "прыжок" относительно йены.