Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 13 августа

По итогам торгового дня в четверг американский доллар понес небольшие потери относительно большинства мировых валют, но в целом основные валютные пары остались в рамках ранее очерченных диапазонов. Рынок продолжает анализировать перспективы американской экономики и делать прогнозы о дальнейших действиях ФРС США в отношении процентных ставок на основе макроэкономических индикаторов, которые в избытке выходят в США в последние дни этой недели.
В четверг в США был опубликован целый блок экономической статистики, которая спровоцировала резкие внутридневные колебания курса доллара. Из-за постоянного напряжения, в котором в последнее время пребывает измученный подозрениями и неопределенностью рынок, реакция на эти данные была весьма сумбурной. Увеличение общего показателя розничных продаж в США в июле всего на 0,7%, а без учета продаж автомобилей и того меньше, всего на 0,2%, вызвало резкий всплеск негатива, что моментально отбросило доллар на минимальные значения дня. Экономисты прогнозировали в июле увеличение объема продаж на 1,2% и на 0,4%, соответственно, после его существенного сокращения в июне. Однако, спустя какое-то время, ситуация стала исправляться в пользу доллара, так как участники валютного рынка пришли в себя от первого потрясения и, анализируя вышедшие данные более детально, в итоге "рассмотрели за деревьями лес". Дело в том, что данные за июнь были пересмотрены в лучшую сторону: общий объем розничных продаж сократился всего на 0,5%, а не на 1,1%, как показала первая оценка, а без учета автомобилей объем продаж и вовсе увеличился на 0,3%, а не снизился на 0,2%, как считалось ранее.
Кроме того, по данным другого отчета, объем товарно-материальных запасов увеличился в США в июне на 0,9% по отношению к маю, что существенно превзошло прогнозы экономистов. При этом, запасы увеличивались как на предприятиях розничной и оптовой торговли, так и в производственном секторе. Вкупе с розничными продажами это может привести к пересмотру ВВП США во втором квартале до 3,7% с предварительной оценки 3,0% (вторая оценка будет опубликована 27 августа), что в результате может удовлетворит ожидания рынка ожидания рынка. Но это, однако, будет возможно только, если не произойдет существенное ухудшение торгового баланса США, который будет опубликован в пятницу.
Приятным сюрпризом стал в четверг и еженедельным отчет по заявкам на получение пособий по безработице. Число первичных заявок сократилось на прошлой неделе на 4 тыс. до 333 тыс., в то время как ожидали увеличение до 338 тыс. Количество американцев, уже получающих пособия по безработице, сократилось на 5 тыс. до 2,9 млн. Это соответствует увеличению роста занятости в экономике США в среднем на 200 тыс. ежемесячно.
По данным другого отчета министерства труда, цены на импортные товары выросли в июле на 0,2% (девятый раз за последние 10 месяцев), что было во многом обусловлено ростом цен на импорт нефти на 0,9%. Без учета цен на импортируемую нефть, импортные цены выросли на 0,1%. Цены на экспортную продукцию снизились на 0,7%.
Рост цен на нефть и нефтепродукты, провоцирующий рост инфляции в экономике США, был основной причиной, по которой монетарные власти США приняли курс на ужесточение монетарной политики и повысили уровень процентных ставок на 25 базисных пункта в первый раз за четыре года на предыдущем заседании комитета по операциям на открытом рынке, прошедшего в июне, как показал протокол этого заседания, опубликованный в четверг. По сути, этот протокол не открыл рынку что-то принципиально новое, а только подтвердил предположения о готовности ФРС США придерживаться выбранного курса.
Несмотря на то, что экономические данные, вышедшие в четверг в США, в целом носили позитивный окрас, доллару не удалось воспользоваться ими сполна для укрепления своих позиций, так как его "руки были связаны" из-за падения на Wall Street. Проблемы американского фондового рынка имели различную природу происхождения, но главной из них снова была нефть, цена на которую в Нью-Йорке достигла нового исторического максимума, приблизившись к отметке $46 за баррель, на фоне усиливающихся опасений за сбой в поставках нефти на мировой рынок из различных источников, что в итоге может привести к замедлению глобального экономического роста. Однако наиболее серьезно пострадал в четверг технологический сектор, после того как компания Hewlett-Packard представила свой квартальный отчет и прогноз, которые вызвали шоковую реакцию на рынке. По итогам закрытия в четверг основные фондовые индексы закрылись с существенными потерями: DJI и S&P-500 снизились на 1,2%, а NASDAQ обвалился на целых 1,7%.
В пятницу в США выходит очередная серия важных экономических индикаторов. В отчете по инфляции цен производителей за июль наиболее пристальное внимание будет сосредоточено на стержневом показателе инфляции (за вычетом цен на энергоносители и продукты питания). Его существенный рост может придать импульс к росту доллара. Торговый баланс (за июнь) не менее важен, так как он является основной составляющей платежного баланса США, дефицит которого рассматривается в качестве одной из основных причин ослабления американской валюты. А также в пятницу выходит предварительная оценка индекса потребительского настроения Мичиганского университета, которая вызовет не меньший интерес. Позитивный "моральный настрой" потребительского сектора является необходимым фактором успеха для американской экономики, перспектива роста которой во многом зависит от внутреннего спроса.