Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 13 декабря

В пятницу американский доллар продолжил свой рост относительно основных валют третий день подряд, так как благоприятный информационный фон в США, способствовавший ожиданиям повышения процентных ставок ФРС США, контрастировал с негативной экономической статистикой, опубликованной в этот день в Европе, и благоприятствовал дальнейшей ликвидации коротких позиций по доллару. Кроме того, дополнительным немаловажным фактором поддержки для американской валюты было снижение цен на мировом нефтяном рынке. Американский доллар вырос в пятницу до двухнедельного максимума относительно евро и установил месячный максимум относительно японской йены. Индекс доллара достиг двухнедельного максимума на 83.18, перед тем как закрыться на 82.55.
В пятницу в США были опубликованы данные по инфляции цен производителей за ноябрь и индекс настроений потребителей, рассчитываемый Мичиганским университетом.
По данным отчета министерства труда, индекс цен производителей США вырос в ноябре на 0,5% по отношению к октябрю, что превзошло прогнозы экономистов, рассчитывавших на замедление его темпов роста до 0,1%, в связи со снижением цен на нефть, после рекордного с января 1990 года роста индекса на 1,7% в октябре. В годовом исчислении индекс цен производителей вырос в ноябре 5,1%. В большей степени рост индекса был обязан росту цен на энергоносители, а именно на природный газ на 44%. Без учета цен на энергоносители и продовольствие цены производителей выросли на 0,2% в ноябре после роста на 0,3% в октябре, а в годовом исчислении рост этого показателя составил 1,9%. В то же время базовый индекс цен на промежуточных стадиях производства вырос на 0,4% в ноябре по сравнению с октябрем и на 8,0% в годовом исчислении, что стало максимальным темпом роста с 1981 года. Несмотря на то, что снижение цен на нефть будет смягчать давление на общий уровень цен производителей в ближайшие пару месяцев, а инфляция на промежуточных стадиях производства близка, если еще не достигла своего пика, момент, когда инфляция оптовых цен найдет свое проявление в ценах на конечную продукцию, еще впереди. Таким образом, с учетом этих данных, ФРС США может предпринять активные действия, направленные на предотвращение инфляционных рисков, т.е. повысить процентные ставки.
По предварительной оценке Мичиганского университета, индекс доверия потребителей в США вырос в декабре до 95,7 с окончательного значения 92,8 пункта за ноябрь. Это оказалось выше прогнозов экономистов, рассчитывавших на рост индекса в среднем до 93,5. При этом, более детальный анализ данных показывает улучшение обеих составляющих индекса. Компонента, отражающая текущие условия, повысился в декабре до 106,8 со 104,7 в ноябре, а составляющая ожиданий выросла до 88,8 с 85,2. Улучшение морального состояния американских потребителей должно благоприятно отразиться и на уровне их расходов. Так это или нет, станет ясно после выхода данных по розничным продажам за ноябрь в понедельник.
Нефть подешевела до уровней четырехмесячной давности, несмотря на решение ОПЕК, принятое в этот день, сократить размер добычи нефти на 1 млн. баррелей в день с января 2005 года. После роста до уровня $43,29 за баррель, сразу после объявления этого решения, фьючерсы на сырую нефть резко развернулись вниз и опустились к завершению торгов нью-йоркской товарной биржи до отметки $40,71 за баррель. Это было обусловлено скептическим отношением на рынке к перспективе сокращения поставок нефти на мировой рынок только благодаря усилиям ОПЕК. А также падению цен на нефть способствовал доклад Международного энергетического агентства (МЭА), опубликованного в этот же день, в котором прогноз увеличения спроса на нефть в следующем году был снижен экспертами на 80 тыс. баррелей в день.
Торги на американском фондовом рынке завершились в пятницу незначительным снижением основных индексов, несмотря на существенное падение цен на нефть, рост доллара, улучшения потребительского настроения и благоприятных новостей корпоративного сектора в этот день. Позитивное влияние совокупности всех этих факторов было нивелировано перспективой усиления инфляционного давления и повышения процентных ставок ФРС США, хотя эти ожидания практически не нашли отклика на рынке казначейских облигаций. Среди корпоративных новостей наиболее яркими стали сообщение от General Electric об увеличении размера дивидендов на 10% и о намерении выкупить $15 млрд. своих акций в течение трех лет, а также повышение прогноза по доходам на следующий год компанией United Technologies. Однако благодаря этим новостям NASDAQ лишь смог закрыться без потерь (0,0%), в то время как DJI и S&P-500 снизились на 0,1%.
На этой неделе экономический календарь США изобилует важными событиями, среди которых центральные места, пожалуй, принадлежат данным по розничным продажам за ноябрь в понедельник, заседанию комитета по операциям на открытом рынке ФРС США (где ожидается повышение ставок на 25 базисных пунктов и намеки на дальнейшие планы ФРС со ставками) и данные по инфляции потребительских цен за ноябрь в пятницу. Хотя эти данные, скорее всего, будут благоприятны для дальнейшего ужесточения монетарной политики ФРС США, что будет способствовать росту привлекательности активов, номинированных в долларах, в глазах иностранных инвесторов, и соответственно оказывать поддержку доллару, этого может оказаться недостаточно для дальнейшего укрепления американской валюты. Дело в том, что на этой неделе выходят данные, которые, как ожидается, подтвердят наличие дисбалансов в американской экономике, стоявших в основе ослабления курса доллара. Речь идет о данных по торговому балансу США за октябрь, потокам капитала и по текущему счету платежного баланса за третий квартал. Так как эти данные не являются опережающими, их влияние на курс доллара может быть ограниченным, если они не преподнесут каких-нибудь неожиданных сюрпризов. Но в связи с тем, что в преддверии рождественских праздников активность на рынке будет таять, эти данные могут облегчить для доллара "задачу" вернуться в свою "колею" нисходящего тренда.