Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 14 июля

Вышедшие во вторник данные по торговому балансу США сыграли ключевую роль в укреплении курса доллара относительно корзины основных мировых валют. Значения индекса доллара взлетели до 88.10, прежде чем закрылись на 87.82 с превышением в 43 пункта к уровню закрытия в понедельник.
Дефицит торгового баланса США в мае сократился на 4.6% до 45.95 млрд. долларов с 48.10 млрд. месяцем ранее. Это произошло за счет увеличения экспорта на 2.9% до 97.14 млрд. долларов и роста импорта на 0.4% до 143.09 млрд., при этом цифры экспорта и импорта являются рекордными для американской экономики. Улучшение состояния внешнеторгового оборота, после апрельских рекордных уровней дефицита торгового баланса, не должно существенно повлиять на темпы роста ВВП страны во втором квартале.
Данные ФРБ Ричмонда за июнь не оказали заметного влияния на состояние фондового рынка и динамику курса доллара, в связи выходом общенационального индекса деловой активности в промышленности.
Профицит федерального бюджета США в июне составил 19.14 млрд. долларов, в мае был дефицит в размере 62.46 млрд. долларов. За первые девять месяцев 2004 фискального года, который начался в октябре, бюджетный дефицит достиг 326.62 млрд. долларов, что на 21% выше, чем в прошлом году. Тем не менее, текущие данные показывают, что дефицит бюджета в целом за год будет значительно лучше прогнозов Белого дома в 520 млрд. и, по оценкам Уолл-Стрит, составит от 400 до 450 млрд. долларов. Данные не оказали влияния на курс доллара, однако для инвесторов важна наметившаяся тенденция более умеренного роста дефицита бюджета США.
Президент Федерального резервного банка Далласа М.Тир заявил во вторник, что, по его мнению, ФРС США будет повышать ставки постепенно, но с учетом изменений в экономике. При этом цифры по рынку труда за июнь им были охарактеризованы как «разочаровывающие». Рынок воспринял это, как возможность паузы в наметившейся динамике повышения ставок ФРС. В этой связи основное внимание инвесторов сфокусировано на данных, определяющих покупательский спрос и инфляцию в США. Цифры по розничным продажам, а также динамика цен на экспорт и импорт будут, скорее всего, иметь решающее значение для курса доллара. По-прежнему заметное влияние на динамику курса доллара будут оказывать фондовые рынки США. Слабый рост индекса DJI и небольшое снижение индекса NASDAQ в основном связано с ожиданиями данных по компании Intel после закрытия рынков во вторник, которые могут определить динамику ведущих американских фондовых индексов в среду.
Несмотря на ожидания экономистов падения розничных продаж в июне на 0.8-1.0% по сравнению с маем, курс доллара будет пытаться достигнуть уровней близких к вторничным максимумам под влиянием сильных данных по торговому балансу США. При дополнительной поддержке со стороны фондового рынка индекс доллара вполне может зацепиться за уровни выше 88.00, где расположен сильный уровень сопротивления.
Возобновление падения на фондовых рынках США, а также более слабые по сравнению с ожиданиями данные по американской экономике могут привести к падению значений индекса ниже уровня поддержки на 87.50 с последующим тестированием уровней 87.15 и 87.00.