Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 14 июня
В понедельник курс доллара достиг своего девятимесячного максимума против корзины базовых мировых валют. Индекс доллара достиг 89.38, прежде чем под влиянием фиксации прибыли не снизился перед закрытием торгов в Нью-Йорке до 88.95. Тем не менее, дневной рост по сравнению с уровнем закрытия в пятницу составил 25 пунктов.
Нет, влияние опубликованных данных федерального резервного банка Канзас-Сити об снижение индекса производственной активности в регионе в мае до 9 пунктов с 20, пожалуй, не оказало никакого влияния ни на курс доллара, ни на развитие ситуации на американских фондовых рынках. В то же время очередной всплеск безумия на рынке нефти, вызванный ростом цен на нефть более чем на 2.5 доллара с дневных минимумов до 55.60 долларов за баррель оказал давление на фондовые рынки и, косвенно, на курс доллара. Влияние роста цен на «черное золото» на финансовые рынки разнообразно, но среди главных хотелось бы отметить опасения участников рынка тем, что высокие цен на нефть окажут негативное влияние на темпы роста американской экономики (о чем неоднократно заявлял и глава ФРС А.Гринспен). Это с одной стороны. С другой, их рост может усилить инфляционное давление на экономику и привести к стабильности процесса повышения ставок ФРС до «нейтрального уровня», т.е. сохранению их размеренного роста. И в случае если пауз, на которые рассчитывает рынок, в действиях ФРС США по ужесточению кредитно-денежной политике не будет, ставки могут достигнуть 4.25%. Эти опасения выплескиваются на финансовые рынки и в понедельник нашли отражение в очередном повышении доходности по долгосрочным облигациям правительства США, что оказало поддержку курсу доллара.
О возможности усиления инфляционного давления в своем выступлении говорил и президент Федерального резервного банка Филадельфии Энтони Сантомеро. Он ожидает, что в этом году в США будет продолжаться умеренный экономический рост на фоне усиления инфляционного давления. "Если экономическая ситуация в ближайшие несколько лет будет развиваться так, как я ожидаю, процентная ставка по денежным средствам на счетах ФРС будет повышаться к нейтральному уровню размеренными темпами", – сказал Сантомеро. В то же время он подчеркнул, что «по мере того, как экономика движется по пути роста, динамика цен может изменяться», и что в ближайшие месяцы возможно усиление ценового давления из-за низких темпов роста производительности труда и высоких удельных издержек на оплату труда.
Некоторая неопределенность с динамикой цен производителей в мае и состоянием потребительских расходов в том же месяце, после очередного повышения ставок ФРС, заставила участников рынка в понедельник скорректировать свои позиции перед публикацией данных по инфляции и розничным продажам за май. Соответственно это отразилось и на динамике курса доллара против корзины мировых валют. Индекс доллара заметно снизился с дневных максимумов. Кроме того, с технической точки зрения значения индекса доллара достигли высоких уровней, которые соответствовали третьей волне. Помимо этого, формирование тройной локальной дивергенции на дневных графиках указывает, что слабые показатели по США, могут усилить влияние технических факторов. Снижение индекса доллара и прорыв уровней поддержки в районе 88.50 увеличивает вероятность последующего тестирования уровней в районе 87.70. И наоборот. При сильных данных по американской экономике участники рынка могут пренебречь техническими факторами и принять во внимание лишь фундаментальные показатели по США, что может ускорить наступление события, когда впервые за 12 месяцев значения индекса доллара закроются на отметке выше 90.00.
