Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 14 мая

Доллар продолжает укрепляться относительно основных мировых валют. Рост цен производителей в апреле на 0.7%, являющийся самым значительным за последние 13 месяцев, а также скачок цен на нефть выше 41.0 доллара за баррель усилили рыночные ожидания всплеска инфляции потребительских цен в США. В соответствии с прогнозами ожидался рост цен всего на 0.2%. По этой причине инвесторами были проигнорированы более слабые по сравнению с ожиданиями данные по розничным продажам в США за прошедший месяц. Их снижение в апреле составило 0.5%, после роста в марте на 2.0%. Увеличение количества требований на пособия по безработице по итогам прошлой недели на 13,000 до 331,000 в целом совпало с прогнозами экономистов. Закрытие ведущих американских фондовых индексов можно отнести к разряду нейтральных: индекс DJI снизился на 34 пункта, в то время как NASDAQ -100 вырос на 2 пункта. Это не помешало индексу доллара достигнуть в ходе сессии 92.25, нового уровня годового максимума, а также закрыться на 91.96, что является самым сильным уровнем закрытия с 12 ноября прошлого года. Если выходящие в пятницу цифры индекса CPI действительно превзойдут ожидания рынка, то, по всей видимости, уверенность инвесторов в том, что ставки ФРС США будут повышены в июне, позволит увидеть закрытие индекса доллара много выше уровня 92.00, и дальнейший рост значений индекса к 94.00 может пройти почти беспрепятственно. Однако рынок в целом может переоценить значения темпов инфляции в своих ожиданиях повышения ставок ФРС, в центре внимания которого по-прежнему остается рынок труда и темпы роста экономики в целом. Резкий рост занятости в течение последних двух месяцев может оказаться недостаточным аргументом для ФРС, который считает, что устойчивый тренд может проявиться лишь с течением более продолжительного времени, хотя бы в пределах нескольких кварталов. Рекордные уровни дефицита торгового баланса явно отразятся и на уточненных данных по темпам роста экономики США за первый квартал, и, скорее всего, в сторону уменьшения. Не меньший интерес вызывают и данные по запасам. По данным официальной статистики, уровень запасов к уровню продаж находится на рекордных минимумах. Однако в соответствии с отчетами многих американских компаний, которые опубликовали прекрасные отчеты по продажам и прибылям, у них заметно выросли запасы готовой продукции. Повышение ставок ФРС способно остудить потребительский спрос и для таких компаний, и фондового рынка в целом, на определенный период это может иметь крайне негативные последствия. Поэтому пятничные данные по экономике США необходимо оценивать в совокупности. Но и играть вопреки рыночным настроениям нет необходимости. Не исключено, что умеренный рост инфляции в США в пределах 0.2-0.3% может привести к спаду рыночных ожиданий повышения ставок, что повлечет потерю долларом ранее завоеванных позиций. В этом случае снижение индекса доллара может оказаться достаточно сильным, учитывая его значительный рост в предыдущие дни. Уровень поддержки находятся на 91.00, 90.65. Основной уровень поддержки на линии восходящего тренда индекса доллара, проходящего в настоящее время через 89.50.