Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 16 декабря

В среду на валютном рынке возобновилась тенденция к ослаблению американского доллара на фоне разочарования данными отчета Казначейства США по потокам международного капитала, который стал причиной всеобщих опасений, что в будущем американской экономике будет все сложнее привлекать иностранные инвестиции для финансирования рекордных дефицитов торгового баланса и текущего счета платежного баланса. Индекс доллара относительно корзины основных мировых валют упал в среду на 69 пунктов до уровня 81.63. Дополнительным негативным фактором для доллара стал резкий рост цен на мировом нефтяном рынке  в свете опасений за нехватку топлива во время отопительного сезона в США. Ослабление американской валюты, начавшееся еще во время азиатских сессий, после того, как результаты квартального исследования Банка Японии Tankan оказались не такими плохими, как опасались экономисты, не смогли остановить в дальнейшем хорошие показатели отчетов ФРБ Нью-Йорка и Национальной Ассоциации Строителей США. Кроме того, на рынке нарастало напряжение в ожидании данных по платежному балансу США за третий квартал, которые будут опубликованы в четверг, и, по прогнозам, могут показать увеличение дефицита до новых рекордных размеров. <BR>По данным казначейства США, нетто-приобретения американских ценных бумаг иностранцами составило в октябре $48,1 млрд., что не только ниже пересмотренного показателя $67,5 млрд. в сентябре (на 29%) и хуже прогнозов экономистов, ожидавших приток иностранного капитала в размере от $50 млрд. до $ 73 млрд., но и является минимальным объемом нетто-покупки с октября 2003 года. Притока капитала в таком размере не достаточно для покрытия дефицита торгового баланса США, который составил в октябре $55 млрд. Основной причинной сокращения общего притока иностранного капитала в страну стало снижение спроса на облигации корпоративного сектора США: размер приобретения составил всего $19 млрд. Вторая причина – увеличение объема нетто-покупки акций иностранных компаний резидентами США до $12 млрд., максимально с января этого года, что указывает на рост предпочтений американцев инвестировать за рубежом, нежели на национальных финансовых рынках. Однако, иностранные инвесторы продемонстрировали в октябре высокий спрос, как на казначейские облигации, так и на акции американских компаний. Объем покупок облигаций и ценных бумаг Казначейства США увеличился в октябре до $18,3 млрд. с $15,8 млрд. в сентябре. При этом официальные институты приобрели ценных бумаг Казначейства США на сумму $14,8 млрд., что выше, чем $9,8 млрд. в предыдущем месяце. Чистые приобретения американских акций иностранными инвесторами составили $3,8 млрд. в октябре против чистых продаж на сумму $3,1 млрд. в сентябре. Несмотря на то, что в целом спрос на американские ценные бумаги остается достаточно высоким, его снижение от месяца к месяцу, а также диверсификация портфелей самих американских инвесторов в поисках выгоды за рубежом, являются тревожными сигналами для доллара, так как эта тенденция может продолжиться в дальнейшем. <BR>Как сообщил ФРБ Нью-Йорка, индекс активности производственного сектора нью-йоркского региона вырос с пересмотренного за ноябрь значения 18,9 до самого высокого уровня с июля 29,9 в декабре, что свидетельствует о существенном улучшении деловых условий в этом секторе и вселяет оптимизм как на счет аналогичного индикатора активности в Филадельфии, который выходит в четверг, так и на национальном уровне в целом (ISM manufacturing) 3 января. Более детальный анализ этих данных показывает улучшение всех основных компонент – новых заказов, поставок, цен и занятости. Единственное, что немного настораживает в этом блестящем отчете, так это снижение компоненты ожиданий на ближайшие 6 месяцев до самого низкого уровня с апреля 2003 до 47,8 в декабре с 53,9 в ноябре, но все же значение остается весьма высоким. <BR>Американский фондовый рынок стойко воспринял все "удары судьбы", пришедшиеся на него в среду. Ни новость о снижении притока иностранного капитала в США, ни падение доллара, ни новый скачок цен на нефть не смогли помешать ведущим индексам завершить торги в этот день на 0,1%-0,2% выше цены закрытия во вторник. Основными источниками несокрушимого оптимизма инвесторов фондового рынка стали две новости. Первая: инвестиционный банк Lehman Brothers показал лучшие, чем ожидалось финансовые результаты по итогам четвертого квартала. Вторая – сообщение о поглощении Sprint компании Nextel Communications; результатом сделки, цена которой $35 млрд., станет создание третьего по величине оператора мобильной связи в США. Кроме новостей корпоративного сектора  с энтузиазмом были восприняты данные отчета ФРБ Нью-Йорка. <BR>Рост цен на нефть в среду был спровоцирован отчетом министерства энергетики США, по данным которого, товарные запасы нефти в стране уменьшились на прошлой неделе на 100 тыс. баррелей до 293,8 млн. баррелей, что на 5,8% больше, чем в то же время прошлого года, и соответствует середине диапазона изменений объемов товарных запасов для этого времени года. Однако, при этом, запасы топочного мазута, который является основным нефтепродуктом во время отопительного сезона, сократились на 100 тыс. баррелей до 49,9 млн. баррелей. Помогло усугубить ситуацию ухудшение погодных условий в северо-восточных штатах страны, где температура воздуха опустилась ниже средней климатической нормы, что сформировало на рынке повышенный спрос на котельное топливо. Цена фьючерсов на сырую нефть с поставкой в январе выросла по итогам закрытия на нью-йоркской товарной бирже на $2 до уровня двухнедельного максимума на $44.19 за баррель. <BR>Не смогли оказать поддержку доллару в среду и заявления Президента США Дж. Буша о его стремлении работать с Конгрессом с тем, чтобы сократить огромный бюджетный дефицит США, и вновь вызвать всеобщий интерес (спрос) к американскому доллару. Участники валютного рынка, однако, уже не "повелись" на эти обещания и очередное заявление о приверженности администрации США политики "сильного доллара", а напротив обратили внимание на фразу Буша о том, что валютные курсы должны определяться рыночными силами, припомнив при этом, что за четыре года президентства Буша в США ни разу не предпринимались какие-либо действия, чтобы остановить снижение доллара. <BR>В четверг все внимание обращено на данные по дефициту текущего счета платежного баланса США, который, по средним прогнозам аналитиков, может увеличиться в третьем квартале до $170,6 млрд. со $166,2 млрд. во втором. Так как после данных по международным потокам капиталов в США, рынок настроен на падение доллара, перед публикацией данных по платежному балансу продажи доллара могут только усилиться. Кроме того, в четверг в американском экономическом календаре запланированы данные по сектору жилищного строительства за ноябрь, индекс активности в производственном секторе Филадельфии за декабрь и еженедельный отчет по заявкам на пособия по безработице. <BR>