Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 16 июля

В первый день недели по основным валютным курсам (мейджорам) не было зафиксировано существенных изменений. Нисходящий тренд по доллару начинает ослабевать, однако это явление может носить временный характер. Эксперты начинают уже с большей настороженностью ставить против доллара, учитывая его локальную перекупленность. С начала дня валютой-чемпионом стал новозеладнский доллар, который вырос до новых максимумов с 1985 года, когда валюта начала свободно торговаться. Причиной послужил более сильный, чем ожидалось, отчет по инфляции в Новой Зеландии, который повысил вероятность повышения ставки Банком НЗ (RBNZ) на следующем заседании в конце июля. Пара NZD/USD к концу дня прибвлят 53 пункта (0.67%). По-прежнему неплохую динамику демонстрирует CAD: курс USD/CAD снизился на 42 пункта – до 1.0434 (новый минимум за последние 30 лет). Канадский доллар продолжают поддерживать новости о покупке канадских компаний, а также цены на нефть, которые торгуются вблизи рекордных значений. Кросс-курсы с иеной не показали серьезных изменений по итогам дня, несмотря на преобладание тенденции на снижение фондовых рынков в понедельник.

В понедельник в США не выходила значимая статистика. Единственным
макроэкономическим индикатором, который был опубликован в этот день, стал индекс
деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности ФРБ Нью-Йорка. Индекс
вырос в июле до 26.5, оказавшись выше прогноза, который составлял 17.5. Индекс
также превысил верхнюю границу диапазона оценок (22). Несмотря на улучшение
индикатора, существенной реакции рынка на выход статистики мы не заметили. Отчет
имеет узкий региональный охват, но может отражать наиболее свежие тенденции в
секторе. В целом, в последние месяцы мы получили немало опережающих индикаторов,
свидетельствующих о базовой силе американской эконокомики, и этот индикатор стал
лишь очередным тому подтверждением.

В четверг в США ожидается более важная статистика. В 16:30мск выйдет отчет по индексу цен производителей – PPI. Наибольшее внимание участников рынка будет приковано к индикатору, не включающему цены на волатильные компоненты продуктов питания и энергоносители (Core PPI). Участники рынка ожидают, что Core показатель вырос в июне на 0.2%м/м. В последние месяцы мы заметили, что рынок перестал реагировать на значение этого индикатора. Год назад, когда рынок по любым данным пытался определить дальнейший ход ФРС, данные ниже прогноза могли вызвать движение в 80-100 пунктов по EUR/USD. Однако сейчас, когда монетарная политика ФРС стабилизировалась и остается неизменной уже почти год, рынок очень слабо реагирует на данные PPI. Более пристальное внимание участники рынка уделают более широкому индикатору розничных цен – CPI. Эта статистика будет опубликована днем позже, в среду.

В 17:00мск мы ждем данных по притоку капитала в США за май (TICs). Чистый объем покупки долгосрочных бумаг США иностранными инвесторами прогнозируется на уровне $70 млрд против $84.1 млрд в апреле. По нашим наблюдениям, указанные данные имеют чисто индикативный характер и не определяют тенденцию на валютном рынке. Отчасти, такая ситуация может быть обусловлена тем, что данные отчетного периода выходят с большой задержкой и не имеют большой новизны для рынка. В прошлом месяце отчет показал неожиданно высокий приток инвестиций в США, однако это не оказало существенной поддержке американской валюте. Валютный рынок больше беспокоит то, что произойдет завтра, а не вчера. Однако стоит отметить, что если данные покажут снижение чистой покупки ценных бумаг иностранными инвесторами, это может оказать дополнительное давление на доллар, поскольку держатели длинных позиций по этой валюте сейчас сильно нервничают.

В 17:15мск выйдут данные по промышленному производству за июнь. Ожидается, что индекс вырастет на 0.4%м/м после того, как в мае индекс остался неизменным. Загрузка производственных мощностей может вырасти с 81.3% до 81.5%. Опережающие индикаторы указывают на сильный промышленный сектор в США. Опять же, данные не должны существенно повлиять на рынок, поскольку они слабо учитываются при определении дальнейшей монетарной политики ФРС.

С индикативной точки зрения будет очень интересно понаблюдать за теми данными, которые выйдут в 21:00мск. Национальная Ассоциация Строителей Жилья (NAHB) опубликует индекс настроений среди строителей. Участники рынка ожидают, что индекс останется на минимуме в районе 28 пунктов. Его погружение ниже этой отметки может усилить опасения участников рынка относительно сектора недвижимости в США. Этот сектор по мнению наблюдателей послужил основной причиной падения доллара до многолетних минимумов, поэтому рынок остается крайне чувствительным к любым данным из этого сектора.

В 21:00мск в Небраске также должен выступить управляющий ФРБ Канзаса Томас Хениг, который поведает свой взгляд на американскую экономику и монетарную политику. Ожидается сессия вопросов/ответов.

Центральным днем для рынка будет среда, когда в США выйдут отчеты по инфляции, а также выступит глава ФРС Бернанке. Мы по-прежнему напоминаем, что полугодовые выступления главы ФРС перед Конгрессом вызывают сильные движения на рынке, поэтому вряд ли мы увидим во вторник какие-либо серьезные перестановки на Forex.