Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 16 сентября

В среду американский доллар укрепил свои позиции по всем фронтам, после того, как вышедшие в этот день в США данные по производственной сфере экономики не только возродили надежды на перспективное будущее мирового экономического лидера, но и практически "утвердили" повышение процентных ставок ФРС США на 25 базисных пунктов 21 сентября. Однако, по словам некоторых трейдеров, рост американской валюты в среду был, скорее, обусловлен техническими факторами, нежели был реакцией на хорошие новости.
ФРБ Нью-Йорка сообщил в среду, что рассчитываемый им индекс деловой активности в производственно секторе северо-восточного региона, вырос в сентябре до 28,3 с пересмотренного значения за август 13,2, что стало самым большим повышением этого показателя за месяц с июня 2003 года и превзошло прогнозы экономистов. Хотя традиционно результаты этого исследования, называемого Empire State Manufacturing Survey, не производят большого впечатления на финансовые круги, так как отличаются высокой волатильностью, этот индекс рассматривается в качестве опережающего индикатора для результатов аналогичны исследований по чикагскому и филадельфийскому регионам (Chicago PMI и Philly Fed index), а также и индексу активности в производственном секторе на общенациональном уровне (ISM manufacturing). При этом улучшились значения всех компонент индекса (новых заказов, поставок, цен, занятости). На основе этих данных был сделан вывод о том, что производственный сектор региона находится в прекрасной форме, а значение ISM manufacturing в сентябре может оказаться лишь чуть-чуть ниже 60.
Данные по промышленному производству США за август оказались менее впечатляющими, так как выпуск увеличился всего на 0,1%, в то время как экономисты прогнозировали его рост на 0,4%. Однако рост промышленного производства происходит седьмой раз за последние восемь месяцев, и к тому же повышение этого показателя за июль был пересмотрено в лучшую сторону (до 0,6% с 0,4%). Коэффициент использования производственных мощностей остался без изменений на уровне 77,3%. Экономисты прогнозируют продолжение роста промышленного производства, но умеренными темпами.
С энтузиазмом были восприняты рынком и данные по товарно-материальным запасам в США, объем которых увеличился в июле на 0,9% после роста на 1,1% в июне, в соответствии с пересмотренными данными. Теперь есть основания предполагать, что по итоговой оценке, темп роста ВВП США во втором квартале может вновь оказаться выше 3,0%. Соотношение запасов к продажам повысилось до 1,32 в июле, однако осталось на достаточно низком уровне, что свидетельствует о том, что американские компании продолжат наращивать свои запасы, что будет способствовать росту американской экономики.
Ведущие американские фондовые индексы закрылись в среду со снижением на фоне неприятных корпоративных новостей и дальнейшего роста цен на нефть. Главной новостью стало сообщение Coca-Cola о том, что компания ожидает более низкую прибыль по итогам текущего квартала ввиду низких объемов продаж. Падение технологического сектора, прежде всего, обязано безрадостному прогнозу от Goldman Sachs, в соответствии с которым, в 2004-2005 годах темпы роста в секторе должны снизиться. Единственной Стремительный рост цен на нефть начался после того, как министерство энергетики США опубликовало отчет, показавший сокращение запасов нефти на 7,1 млн. баррелей за прошедшую неделю, а также был обусловлен началом урагана "Иван" в Мексиканском заливе. Однако после того, как власти США сообщили о том, что ущерб от урагана на нефтяной отрасли США будет ликвидирован в ближайшее время, а также благодаря заявлению ОПЕК о том, что для уменьшения давления на цены на нефть объем поставок нефти будет увеличиваться ежедневно на 1 млн. баррелей, цены на нефть стали снижаться, что ограничило падение американского фондового рынка. Хорошей новостью также стало повышение прогноза по прибыли компанией Oracle. По итогам закрытия DJI снизился на 0,8%, S&P-500 – на 0,7% и NASDAQ – на 1,0%.
В четверг в США выходит очередной блок экономических индикаторов, среди которых центральное место, скорее всего, будет отдано данным по инфляции потребительских цен за август. Как ожидается, индекс потребительских цен вырос в прошлом месяце всего на 0,2%, причем эффект от роста цен на нефть может оказаться существенно меньше, чем раньше, так как цены на бензин снизились в августе на 1,7%. Тем самым еще раз подтвердится тот факт, что американская экономика не "страдает" от инфляционного давления, которое остается очень мягким. Не меньшим вниманием в четверг могут быть удостоены данные Казначейства США о потоках капитала в стране за июль. Замедление притока иностранных инвестиций в США может в очередной раз обострить проблему финансирования дефицита платежного баланса страны, что может привести к новому падению доллара. Оптимистичные ожидания (после данных ФРБ Нью-Йорка) связаны с двумя другими экономическими индикаторами, которые будут опубликованы в четверг. Речь идет об индексе деловой активности в производственном секторе Филадельфии за сентябрь и еженедельном отчете по обращениям за пособиями по безработице. Если эти данные станут дальнейшим развитием темы о том, что "слабая полоса" для экономики США уже позади, они благоприятно отразятся на динамике доллара.