Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 17 августа

После оглушительного падения в пятницу, причиной которого стало увеличение дефицита торгового баланса США в июне до рекордных размеров ($55,8 млрд.), с началом новой недели положение американского доллара стабилизировалось. В понедельник неприятное впечатление от индекса деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка было сглажено отчетом Казначейства США о потоках международных капиталов за июнь. Благоприятную среду для доллара обеспечило снижение цен на нефть и умеренный подъем американского фондового рынка.
По сообщению ФРБ Нью-Йорка, рассчитываемый им индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка и северо-восточного региона неожиданно снизился в августе до 12,5 по сравнению с июлем, когда значение этого индикатора было пересмотрено в сторону снижения до 35,8 с предварительных 36,5. Значение индикатора в августе, ставшее самым низким в этом году, оказалось существенно ниже прогнозов экономистов, которые в среднем прогнозировали 32,3. Несмотря на снижение общего индекса деловой активности, которое было в большей степени обусловлено снижением компонент заказов и промышленного производства, его значение остается выше нуля, что означает продолжение роста в производственном секторе региона. Этот индикатор рассматривается в качестве опережающего для индекса производственной активности на национальном уровне (ISM manufacturing) и предупреждает о предстоящем снижении последнего, а это, в свою очередь, наводит на неприятную мысль о том, что "пробуксовка" американской экономики в июне может оказаться больше, чем временное явление. Неясной остается ситуация с занятостью в производственном секторе региона, так как описывающая ее компонента, выросла до 17,0 с 13,1, в то время как компонента, отражающая длительность рабочей недели, упала до 6,8 с 22,5. Составляющая индекса, отражающая уровень цен, снизилась в августе до 16,3 с 18,0. Тем не менее, экономисты не торопятся с выводами на основе этих данных, так как они не всегда адекватно оценивают сложившуюся ситуацию, поэтому имеют ограниченное влияние на рынок.
Отчет Казначейства США, который с недавних пор привлекает всеобщее внимание, несмотря на то, что в нем содержится информацию двухмесячной давности, успокоил волнения рынка на счет способности американской экономики привлекать иностранные инвестиции, необходимые для финансирования дефицита платежного баланса страны. По данным этого отчета, нетто-приток иностранного капитала в американские ценные бумаги составил в июне $85,5 млрд. против $62,4 млрд. в мае, что свидетельствует о растущем интересе иностранных инвесторов к американским активам. При этом, нетто-объем покупки иностранными инвесторами долгосрочных ценных бумаг у американских резидентов составил в июне $71,8 млрд., что больше, чем в мае $65,2 млрд. После публикации этого отчета, доллар смог вернуть часть (небольшую) своих позиций, утерянных после публикации торгового баланса в пятницу. Однако эффект от этих данных скорее не негативный, нежели позитивный, так как проблема дефицита платежного баланса остается не разрешенной, с точки зрения долгосрочной перспективы, что продолжает довлеть над американской валютой. Сложно сказать с уверенностью, сможет ли американская экономика непрерывно получать из-за рубежа достаточно капитала, чтобы "латать эту дыру" в будущем.
Американский фондовый рынок устремился вверх в понедельник с самого начала торгов, что произошло благодаря снижению цен на нефть с нового исторического максимума, установленного ранее в понедельник на уровне $47 за баррель. Разрядить ситуацию на нефтяном рынке помогла победа на референдуме в Венесуэле президента У. Чавеса. Кроме этого, американские акции приободрились после повышения прогноза по прибыли компанией Lowe’s, а также прекрасного отчета от Kmart. Общее настроение на фондовом рынке улучшилось также благодаря тому, что открытие Олимпийских Игр в Афинах прошло без инцидентов, что снизило опасения за геополитическую безопасность. Несмотря на оживленный рост основных фондовых индексов с самого открытия, он не имел продолжения в связи с сохраняющейся вероятностью дальнейшего удорожания нефти. К окончанию торгов основные индексы были в плюсе: DJI, +1,3%; S&P-500, +1,4%; NASDAQ, +1,5%.
Во вторник в США выходят данные по промышленному производству за июнь и инфляции потребительских цен за июль. Хотя данные должны подтвердит, что инфляция цен потребительской корзины, как и прежде, не является причиной беспокойства, на рынке склонны рассчитывать на дальнейшее (неоднократное) повышение процентных ставок ФРС до конца этого года. Американский доллар может получить импульс для роста, в случае если данные покажут более высокие темпы роста цен (из-за удорожания энергоносителей), чем прогнозируют (по прогнозам +0,2% в месячном исчислении и +1,9% в годовом). Данные по промышленному производству вновь обращают внимание к вопросу об устойчивости роста американской экономики. А также доллар остается чувствительным к динамике мировых цен на нефть.