Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 17 января

Сильные данные по экономике США оказали поддержку, как американскому фондовому рынку, так и курсу доллара.
Объем промышленного производства в США за декабрь вырос на 0.8% по сравнению с предыдущим месяцем, что вдвое превысило среднюю оценку экономистов. Коэффициент использования производственных мощностей составил в декабре 79.2%, и явилось самым высоким показателем за истекшие четыре года. Товарно-материальные запасы в ноябре выросли на 1.0%, что было максимальным с июля прошлого года. Создание запасов перед рождественскими распродажами оказалось оправданным, особенно, запасов автомобилей, что подтвердилось данными по розничным продажам за декабрь. В декабре розничные продажи выросли на 1.2%.
Падение оптовых цен в декабре на 0.7% стало самым значительным за последние 20 месяцев и это подтверждает мнение членов ФРС США, выступивших на неделе о том, что темпы роста инфляции в 2005 году будут умеренными. Это падение, прежде всего, связано со снижением цен на энергоносители в декабре на 4.0%. Однако в целом за год цены производителей выросли на 4.1%. Базовые оптовые цены, без учета цен на энергоносители и продукты питания выросли в декабре на 0.1% (ожидался рост на 0.2%), а в целом за 2004 год на 2.2%. В 2003 году рост оптовых базовых цен производителей составил 1.0%.
К настоящему времени цены на нефть выросли с декабрьского минимума в 40.2 доллара за баррель более чем на 20%. Рост цен на энергоносители в долгосрочной перспективе дает уверенность рынкам в том, что процентные ставки в США также будут постепенно приближаться к нейтральному уровню, которые ряд челнов ФРС оценивает в 3-3.5%.
С одной стороны уверенный рост экономики США оказывает поддержку фондовым рынкам, где ведущие индексы выросли по итогам пятницы от 0.5% до 1.0%. С другой стороны ожидания повышения ставок поддерживают и рост курса доллара. Индекс доллара за последние два дня сумел отыграть существенную часть своего падения, которое было вызвано данными по торговому балансу, и закрылся на отметке 82.95.
В понедельник рынки США закрыты в связи с Днем М.Л.Кинга. Это может возможность владельцам коротких позиций по доллару возобновить игру на понижение доллара к корзине основных мировых валют, однако и в этом случае индекс доллара вряд ли снизиться ниже уровня поддержки на 82.50.