Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 18 июня
На прошлой неделе укрепление доллара приостановилось. Курс евро вырос к доллару впервые после 6 недель падения. В начале недели в центре внимания рынков продолжал находиться рынок облигаций, доходности которых продолжали штурмовать новые 5-летние максимумы. Это движение во многом было обусловлено психологическими факторами, а не макроэкономической статистикой. Растущие доходности казначейских облигаций США поддерживали доллар, поскольку участники валютного рынка ожидают увеличения привлекательности этих облигаций среди иностранных инвесторов.
Переломным днем на неделе стала среда. В этот день вышел отчет Министерства Торговли США по розничным продажам за май. Опубликованные цифры превысили ожидания экспертов, однако доллар уже был не в силах укрепляться под действием позитивных новостей. Интересно, что похожую ситуацию мы наблюдали 12 января этого года. Тогда курс EUR/USD достиг нового минимума за 7 недель (1.2865) после выхода более сильного отчета по розничным продажам. Несмотря на сильные цифры отчета, покупатели доллара ослабли, в результате чего пара EUR/USD на 6 недель встала в узкий диапазон. Минимум, установленный в этот день, до сих пор остается нетронутым.
В четверг мы получили еще один противоречивый сигнал. В этот день вышли данные по оптовой инфляции (индекс цен производителей, PPI). Отчет показал более сильный, чем ожидалось, рост цен, который был спровоцирован повышением цен на бензин. Несмотря на «сильные цифры», которые по логике должны были поддержать доллар и привести к росту доходностей облигаций, на самом деле вызвали обратный эффект. После короткого укрепления доллар вернулся на прежние уровни.
Самый сильный удар доллар получил в пятницу, когда выходил центральный отчет недели – данные по индексу потребительских цен (CPI). Ключевой индикатор отчета – индекс, очищенный от волатильных цен на продукты питания и энергоносители, Core CPI, вырос на 0.1%, что оказалось ниже среднего прогноза (+0.2%м/м). После выхода данных доллар начал терять свои позиции. Стоит отметить, что мы уже давно не видели такой сильной реакции рынка на отчет по инфляции. После выхода данных, пара EUR/USD выросла с 1.3312 до 1.3385. Движение продолжалось около 4-х часов. После 17:00мск в США вышел отчет по притоку капитала в апреле. Данные превысили прогноз, и доллар предпринял краткосрочную попытку укрепления. Однако это продолжалось недолго и до конца дня мы видели продажи доллара.
Определенным событием недели стало обвальное падение курса иены. USD/JPY пробил в среду ключевой уровень сопротивления 122.20 и вылетел на максимальные уровни с декабря 2001 года. Нет сомнений, что иена стала жертвой растущей разницы в доходностях облигаций США и Японии. В начале июня на мировых рынках прошла коррекция, которая незначительно поддержала иену. Как только фондовые рынки вернулись к росту, участники рынка бросились продавать иены. Прежде, аналитики предупреждали нас о вероятном снижении JPY в июне, поскольку японские корпорации выплатят в этом месяце своим сотрудникам рекордные бонусы, которые будут инвестированы через трасты заграницу. Курс GBP/JPY достиг нового максимума за 15 лет, а курс EUR/JPY достиг нового исторического максимума. Стоит заметить, что курсы XXX/JPY в начале июня слабо отреагировали на небольшую лихорадку на фондовых рынках. То, что мы увидели, резко отличалось от той коррекции, которую мы видели по иене в конце февраля. Видимо, начало лета – не самый лучший период для покупок иены. Возвращаясь к USD/JPY, можно отметить, что здесь повышение может продолжиться в район 125.50/00.
На этой неделе в США не ожидается сильной статистики. Во вторник выйдут данные по строительному сектору, которые могут показать, что худшие времена рынка жилья США остались позади. Во вторник выйдут данные по инфляции CPI в Канаде, которые могут оказать влияние на USD/CAD. В среду в Великобритании выйдет протокол Банка Англии. Эти документы в последнее время оказывают сильное влияние на фунт. В Германии ожидаем отчеты Zew и Ifo, которые выйдут во вторник и пятницу соответственно. Кроме того, на неделе выступит ряд управляющих ФРС. Интересно будет послушать их отношение к последнему ослаблению инфляции в США, которое показал отчет за май. В целом, мы ожидаем формирование бокового коридора по EUR/USD с поддержкой на 1.3260 и сопротивлением выше 1.34.
