Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 19 июня
Вторник ознаменовался неудачной попыткой доллара скорректировать свои позиции. С утра мы видели продажи евро, причем они пришли еще до выхода слабого отчета ZEW, который был опубликован в 13:00мск. На этом отчете EUR/USD показал дневные минимумы (1.3385), однако участники рынка восприняли это снижение как удобную возможность откупить евро подешевле. Неспешные продажи доллара продолжились после выхода статистики по строительному рынку США (16:30мск). Данные, в целом, оказались не хуже прогноза, а разрешения на строительство даже превысили прогноз, однако доходности казначейских облигаций продолжали снижаться в этот день. Так, 10-летние Treasuries на 22:00мск теряют 5 пунктов и составляют 5.09%. Разворот по облигациям и по доллару начался в среду. Движение ускорилось в пятницу, когда вышел более слабый, чем ожидалось, отчет по инфляции. Сейчас мы видим на этом рынке коррекцию, однако не факт, что доходности не вернутся к росту. Интересными могут стать завтрашние недельные данные MBA по ипотечным кредитам. На прошлой неделе отчет показал, что несмотря на рост доходностей, спрос на ипотечные кредиты вырос. Кроме того, ситуация с рынком жилья прояснится в начале следующей недели, когда выйдут данные по продажам новых и вторичных домов. Сейчас по EUR/USD мы наблюдаем формирование верхней границы торгового диапазона. Пока не ясно, приостановится ли повышение евро на уровне 1.3440 или рост евро продолжится. Сейчас мы ищем точку, от которой впоследствии можно будет продавать единую валюту. Мощное сопротивление имеется в районе 1.3460-1.3480, вот от этих уровней евро будет расти уже сложнее. Ну и последний максимум по евро на 1.3560, установленный 6 июня, также будет сдерживать рост EUR.
Отчет, который был опубликован сегодня в США в 16:30мск, показал первое падение закладок новых домов за последние 3 месяца. Снижение составило 2.1%, что, впрочем, было вполне прогнозируемо участниками рынка. Эксперты заговорили о том, что коррекция на рынке жилья США не закончена, а слабость сектора продолжит оказывать негативное влияние на экономический рост вплоть до конца года. Падение рынка жилья способствовало вычитанию из обшего ВВП за 1-й квартал 0.9 пп и 1.2 пп во 2-м полугодии 2006 года. Два фактора сейчас могут сдерживать развитие сектора – это ужесточение стандартов ипотечных кредитов, а также большое количество непроданных запасов домов. В целом, оценивая ситуацию на Forex и на рынке облигаций, мы видим, что рынок несколько перегружен эмоционально. Как следствие, мы получили долгожданное усиление волатильности, которое только на руку спекулянтам, ориентированным на хорошие движения рынка более 100 пунктов. Но не стоит забывать, что рынок уже вступил в "летнюю" фазу, поэтому не стоит от него ждать сильных решительных трендов.
По тренду продолжает стоять лишь один курс, который уж точно не подчиняется законам логики – USD/CAD. Во вторник в Канаде вышли ключевые цифры по инфляции. Базовый уровень инфляции в мае вырос меньше, чем прогнозировалось. Core CPI вырос на 2.2%г/г, в то время как участники рынка ожидали роста на 2.3%г/г. Показатель 10-й месяц остается выше целевого значения по инфляции Банка Канады на уровне 2%г/г. Основной показатель инфляции вырос также на 2.2%г/г, как и ожидалось. Участники рынка ожидают, что Банк Канады повысит процентную ставку 10 июля, однако этот факт уже полностью отыгран валютным рынком. На выход статистики пара USD/CAD отреагировала незначительным ростом, однако к концу дня доллар потерял порядка 80 пунктов. Сейчас по USD/CAD мы наблюдаем боковую консолидацию на мощном нисходящем тренде. Консолидация происходит с разбросом в 120 пунктов, причем каждый раз, когда доллар выходил на новые максимумы, цена не задерживалась там надолго. Вполне вероятно, что курс USD/CAD попытается протестировать 30-летний минимум на 1.1550.
В среду ожидается спокойный день. В 15:00мск выйдет еженедельный отчет MBA, а 18:30мск данные по запасам нефти в США. В 19:00мск ожидается выступление управляющей ФРС Джанет Йеллен, а 20:15 мск выступит Тимоти Гейснер. Темы их выступлений не связаны с оценкой текущей экономики и монетарной политики, поэтому вряд ли они скажут что-то важное для рынков.
