Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 2 ноября

В понедельник американский доллар укрепил свои позиции по всем фронтам, что, однако, не означает разворот его сильного нисходящего тренда, а лишь является результатом ликвидации части коротких позиций по доллару накануне выборов Президента США. Хорошим подспорьем для методичного роста американской валюты в этот день стало и падение цен на нефтяном рынке в свете снижения всеобщей обеспокоенности за дальнейшие поставки "черного золота" на мировой рынок. Цена фьючерсного контракта на сырую нефть с поставкой в декабре опустилась больше чем на 3% в понедельник и закрылась по итогам торгов на нью-йоркской товарной бирже на уровне $50,13 за баррель. Кроме того, позитивный эффект на долларе имели данные по расходам американских потребителей, темпы роста которых в сентябре существенно превзошли темпы роста доходов американцев, что еще раз подтверждает, что потребительский сектор остается прочной опорой американской экономики. Однако не все экономические данные в понедельник были встречены с энтузиазмом на рынке: снижение индекса активности в производственном оказало сдерживающее воздействие на доллар. Потенциал дальнейшего роста американского доллара остается ограниченным не только в связи с высокой степенью неопределенности в отношении итогов президентских выборов, но и в связи с неразрешенностью проблемами фундаментального характера, в частности с большим дефицитом платежного баланса страны, и недостаточно высокими темпами роста занятости, особенно в ожидании официальной статистики по американскому рынку труда за октябрь в пятницу.
По данным института менеджмента по снабжению, индекс деловой активности в производственном секторе США (ISM manufacturing) снизился в октябре до самого низкого уровня с сентября 2003 года, до 56,8 с 58,5 в сентябре. Это дает основание заключить, что, несмотря на продолжение роста производственной активности, он замедляется на протяжении трех месяцев. Экономисты же прогнозировали повышение индекса в октябре в среднем до 59,0, базируя свои прогнозы на росте индекса производственной активности в чикагском регионе. Но значение индекса все же не противоречит прогнозу, в соответствии с которым, годовой темп роста ВВП США в четвертом квартале может составить 4%. Снижение общего индекса производственной активности во многом обязано снижению компоненты, отражающей объем промышленного производства, до 58,9 в октябре с 61,6 в сентябре. Это указывает на то, что производители начинают ощущать на себе негативный эффект от высоких цен на нефть, которые могут снизить потребительские расходы, а это, в свою очередь, не станет стимулом для производителей наращивать объемы производства и увеличивать товарно-материальные запасы. Компонента новых заказов немного повысилась в октябре до 58,3 с 58,1 в сентябре. Также выросла компонента экспортных заказов до 56,6 с 51,8, и повысилась ценовая компонента до 78,5 с 76,0. При этом снизилась компонента, отражающая объем невыполненных заказов до 49,0 с 55,0. Если снижение этой достаточно волатильной компоненты продолжится, то на рост компоненты промышленного производства можно не рассчитывать в следующие несколько месяцев. Вторым, не менее тревожным аспектом этого отчета, стало снижение компоненты, отражающей ситуацию с занятостью на производственных предприятиях, до 54,8 в октябре с 58,1 в сентябре, что приобретает особенную значимость ввиду предстоящей публикации официальной статистики занятости в США в эту пятницу.
Как сообщило министерство торговли США, личные доходы американцев повысились в сентябре на 0,2% после увеличения на 0,3% в августе. При этом личные расходы потребителей выросли в сентябре на 0,6% после сокращения на 0,1% в августе. Данные этого отчета практически совпали с прогнозами экономистов. По мнению экономистов, так как потребительские расходы не могут долго превышать потребительские доходы, вероятно, в какой-то момент потребители станут проявлять большую склонность к сбережениям и меньше тратить, что и послужит причиной замедления экономического роста. Однако пока доля сбережений мала, в сентябре она снизилась до 0,2% после 0,75% в августе. Ценовой индекс базовых потребительских расходов вырос в сентябре на 0,1%, после двух месяцев нулевого роста, и на 1,5% в годовом исчислении, что не должно вызывать беспокойства ФРС США, которая предпочитает видеть этот показатель в диапазоне 1-2%.
По данным другого отчета министерства торговли США, расходы на строительство в стране снизились всего на $136 млн. по сравнению с августом, до $1,014 трлн. в годовом исчислении, т.е. практически не изменились. В то же время, по пересмотренным данным, расходы в строительстве в августе увеличились на 0,9% по сравнению с июлем, а не на 0,8%, как изначально предполагали. После рекордного размера расходов на строительство в августе, неожиданный нулевой рост в сентябре вызвал разочарование экономистов. Такой результат был обусловлен сокращением расходов в жилищное строительство, что произошло впервые с февраля 2003 года, в то время расходы на строительные объекты коммерческого предназначения, напротив, увеличились.
Торги на американском фондовом рынке завершились в понедельник ростом ведущих индексов, что, прежде всего, было обусловлено снижением цен на нефть. Кроме того, бодрому настроению на рынке способствовало сообщение о более высокой цене, которую готова заплатить Oracle Corp. за PeopleSoft Inc., но это предложение будет действительно лишь в крайне ограниченный срок. Не обошлось, правда, и без неприятностей, наиболее существенной из которых стало появившееся в прессе сообщение о том, что руководство компании Merc было в курсе дела об увеличении риска сердечно-сосудистых заболеваний от применения препарата Vioxx еще задолго до изъятия этого лекарства из продажи. Эта новость больно ударила и по акциям других фармацевтических компаний. В целом активность на рынке была не высокой, так как большинство его участников предпочло воздержаться от действий до разрешения вопроса с будущим Президентом США. по итогам закрытия в понедельник DJI и NASDAQ выросли на 0,3% и 0,2%, соответственно, а S&P-500 остался без изменений по отношению к закрытию в пятницу
Во вторник экономический календарь США пуст. Все внимание приковано к ходу президентских выборов, первые промежуточные итоги которых, будут объявлены в среду. Доллар остается в скованном положении, хотя до выяснения окончательных результатов голосования вероятно продолжение его консолидации и умеренное укрепление.