Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 21 декабря

В понедельник американский доллар продолжил свое снижение второй торговый день подряд на фоне таящих объемов торгов в преддверии рождественских праздников, и доминирующего на рынке предположения о том, что продолжение нисходящей тенденции американский валюты в новом году неизбежно. Отчет CFTC, опубликованный в пятницу, стал катализатором снижения американской валюты, так как тот факт, что за неделю, закончившуюся 14 декабря, впервые с ноября 2001 спекулянты стали нетто-продавцами фьючерсов по евро, был воспринят как дополнительный шанс для игроков, рассчитывающих не понижение доллара, открыть новые позиции на его продажу по более выгодным ценам. Кроме того, вторым, но не менее важным, фактором падения доллара в понедельник стало выступление президента Дж. Буша в этот день. Сразу после начала пресс-конференции, американская валюта опустилась до своих дневных минимумов. Среди многочисленных тем, которые были затронуты главой Белого дома, наиболее актуальной для участников валютного рынка стала тема федерального бюджета. И хотя Буш пообещал представить "дисциплинированный" бюджет на 2006 год и сократить бюджетный дефицит вдвое к 2008 году, на рынке, вероятно, рассчитывали на более скорое разрешение проблемы бюджетного дефицита, которая лежит в основе слабости американской валюты. Кроме того, планы Буша реформировать пенсионную систему, а именно открывать лицевые счета негосударственного социального страхования для молодых рабочих, хотя и многообещающие, но, по скромным подсчетам экспертов, могут обойтись американской экономике в $2 трлн. в течение ближайших 10 лет. А такая громадная сумма может обернуться настоящей финансовой катастрофой со всеми вытекающими отсюда последствиями и для доллара. Ввиду очерченной перспективы и в условиях массовой подготовки к рождественским празднествам американский доллар не смог воспользоваться поддержкой ни со стороны нефтяного и фондового рынков, ни неплохих данных, опубликованных в этот день в США.
По данным некоммерческой исследовательской организации Conference Board, индекс опережающих экономических индикаторов США вырос в ноябре на 0,2%, что стало первым повышением этого показателя с мая месяца. После снижения индикатора в октябре на 0,4%, экономисты прогнозировали его рост всего на 0,1% в ноябре. Рост опережающего индекса был обусловлен в ноябре ростом шести из десяти его компонент, и главным образом, ростом котировок акций американских компаний, а также денежной массы. Падение опережающего индикатора практически в течение полугода наводило на мрачные мысли на счет перспектив американской экономики, при этом, даже после роста индикатора в ноябре, указывающего на то, что период промедления в экономике США уже в прошлом и экономический подъем продолжается, нельзя отрицать, что экономический рост в стране все же потерял ускорение. Нельзя исключать риск замедления роста экономики США в краткосрочной перспективе, а именно в начале 2005 года, когда может произойти замедление темпов роста инвестиционных расходов американских компаний. Ограниченное влияние этих данных на динамику доллара объясняется еще и тем, что восемь из десяти компонент опережающего индикатора были уже ранее опубликованы, и не содержали новой информации.
Торги на американском фондовом рынке завершились в понедельник разнонаправленным закрытием основных индексов. Среди позитивных факторов в этот день были снижение цен на нефтяном рынке после их роста в пятницу, превзошедший ожидания рост опережающего экономического индикатора США, а также ожидания традиционного предновогоднего ралли, в то время как к негативным относились продолжившееся ослабление курса американской валюты и опасения за низкие объемы рождественских продаж в США, которые обострились, после того как консалтинговая группа ShopperTrak сообщила о том, что розничные продажи на 7% не дотягивают до уровней аналогичного периода прошлого года. Новости корпоративного сектора также оказывали противоречивое влияние на фондовый рынок. В центре внимания остается ситуация с фармацевтическим гигантом Pfizer и побочным негативным эффектом его препарата Celebrex, что оказывает давление на весь фармацевтический сектор. Источниками негатива также остаются разбирательства вокруг компании Fannie Mae и ее настоящего руководства и слияние компаний Symantec и Veritas Software. По итогам торгов в понедельник DJI вырос на 0,1%, S&P-500 закрылся нейтрально, а NASDAQ снизился на 0,3%.
В понедельник цены на нефтяном рынка устремились вниз, так как трейдеры фиксировали прибыль в сохраняющейся относительно теплой погоды для этого времени года на большей части территории США. Снижение цен, однако, было достаточно умеренным, под влиянием международных факторов, а именно вероятности нарушения поставок из Саудовской Аравии и стран Ближнего востока, а также в свете финансовых сложностей ЮКОСА, из-за которых он не смог выполнить две запланированные поставки. Цена фьючерса на сырую нефть с поставкой в январе снизилась к закрытию торгов на нью-йоркской товарной бирже до $ 45,64 за баррель.
Во вторник в США не запланировано никаких важных экономических публикаций, поэтому наиболее вероятно, что в условиях снижающейся активности динамика курса доллара будет оставаться под давлением уже известных опасений за "двойной дефицит" в США, и может отличаться повышенной волатильностью, так как в сложившихся условиях даже небольшие по размерам сделки могут вызвать значительные колебания валютных курсов.