Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 21 мая

В четверг американский доллар чувствовал себя достаточно уверенно относительно своих европейских соперников на фоне продолжающегося роста цен на нефть, который усиливает инфляционные риски и ожидания ответной реакции ФРС США в виде повышения процентной ставки в ближайшем будущем. По мнению аналитиков, текущий уровень ставки по федеральным фондам больше подходит для экономики, пребывающей в состоянии рецессии, нежели для экономики, усредненный темп роста которой составил 4,1% за последние три квартала при условии ускорения годового темпа инфляции до 4,4% в апреле. Спекуляции на тему о грядущем повышении процентных ставок в США усиливались в ожидании недельного отчета по заявкам на получение пособий по безработице (ожидалось очередное сокращение числа претендентов на пособия), что способствовало укреплению доллара относительно европейских соперников до его публикации. В пользу доллара также сыграл тот факт, что многие европейские инвесторы отдыхали в четверг в связи с праздничным днем, что обусловило невысокую активность на рынке.
Вопреки ожиданиям, количество первичных требований на получение пособий по безработице увеличилось за прошедшую неделю на 12 тыс. до 345 тыс., причем увеличение получаемых требований происходит вторую неделю подряд. Пользуясь высокой производительностью труда, ряд американских компаний все также продолжает сокращать численность своего персонала для снижения расходов и стимулирования роста прибыли. Тем не менее, четырехнедельная скользящая средняя, которая сглаживает недельные колебания и является более точным индикатором тенденций безработицы, снизилась на прошлой неделе с 336,25 тыс. до 333,5 тыс., что является минимальным значением с ноября 2000 года. В связи с этим аналитики считают, что нет причин для паники. В ближайшие месяцы ожидается, что американские корпорации будут все меньше и меньше увольнять имеющийся персонал ввиду растущего потребительского спроса.
За этим отчетом последовала временная стабилизация курса доллара. Вышедший вскоре в США индекс опережающих экономических индикаторов немного не дотянул до прогнозных оценок экономистов, показав рост на 0,1% в апреле, в то время как его мартовское значение было пересмотрено до 0,8% с первоначального 0,3%. Рост этого индикатора в апреле произошел благодаря росту акций американских компаний и доходности по казначейским облигациям, а также увеличению денежной массы. Рост индикатора произошел 12-й раз за последние 13 месяцев, что свидетельствует о сильных фундаментальных условиях американской экономики, несмотря на обеспокоенность в связи с ростом цен на бензин.
Также в четверг федеральный резервный банк Филадельфии сообщил о том, что рассчитываемый им индекс производственной активности в регионе снизился в мае до 23,8 с 32,5 в апреле, что указывает на продолжающийся рост активности, хотя и более низкими темпами. В среднем прогнозировалось снижение этого показателя в мае до 32,0. Наиболее интересная для рынка компонента индекса, отражающая ситуацию с занятостью в производственном секторе региона, выросла в мае до 22,6 с 12,2 в апреле, причем эта компонента пребывает в положительной области восьмой месяц подряд, что отражает тенденцию к увеличению приема новых сотрудников.
Несмотря на улучшение ситуации с занятостью, столь большое снижение общего показателя производственной активности Филадельфии расстроило инвесторов, в результате чего доллар был вынужден спуститься с достигнутых высот. Американский фондовый рынок не меньше переживал из-за того, что экономические данные не оправдали ожидания, а также ввиду призрачной перспективы ужесточения монетарной политики ФРС США. В итоге основные фондовые индексы закрылись в четверг фактически без изменений в четверг: DJI, 0,0; S&P-500, +0,1%; NASDAQ, -0,1%.
Позиция доллара пошатнулась также после слов представителя ФРС США Б. Бернанке о том, что повышение процентных ставок ФРС будет происходить постепенно.
Многие аналитики не придают большого значения колебаниям курса доллара относительно европейских валют (в частности относительно евро и швейцарского франка) в последние дни, так как они происходили в пределах узких диапазонов при том, что в экономическом календаре США на этой неделе нет данных, которые могли бы кардинально повлиять на динамику валютных курсов. В пятницу ситуация вряд ли изменится, если не произойдут какие-нибудь события на геополитическом фронте.