Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 21 мая

Индекс доллара смог на этой неделе не только удержаться на уровнях выше 86.00, но и достиг верхней границы канала среднесрочного восходящего тренда в районе 86.70. Кроме того, закрытие значения индекса доллара 86.60 означает, что доллар еще больше укрепился относительно основных мировых валют и это притом, что данные по экономике США указывают на возможное замедление темпов роста экономики в текущем квартале.
Прежде всего, это касается данных по снижению деловой активности в производственной сфере в зоне ответственности федеральных резервных банков Нью-Йорка и Филадельфии. Если нью-йоркский индекс упал ниже нуля, то филадельфийский индекс остался выше нулевого значения, свидетельствующем о спаде деловой активности, но снизился до 7.3 пункта с 25.3 – самого низкого уровня за последние два года.
По данным исследовательской группы Conference Board индекс опережающих индикаторов в апреле снизился на 0.2% до 114.5. Снижение значений индекса происходит четвертый месяц подряд. Таким образом, индикативные показатели свидетельствуют, если не о предстоящем спаде, то, во всяком случае, замедлении темпов роста экономики США. Реальные показатели по экономике также на этот раз не блистали. Объем промышленного производства в апреле снизился на 0.2%. Рынок же ожидал роста на указанную величину. Загруженность мощностей в экономике в апреле снизилась до 79.2% с 79.4% месяцем ранее.
С другой стороны рынок недвижимости остается еще очень активным. Восьмикратное повышение ставок ФРС пока еще не отразилось на этом секторе экономики, что усилило спекуляции о мыльном пузыре. Главе ФРС в пятницу в своем выступлении пришлось остановиться на этом вопросе. Он отметил, что рынок недвижимости остается сильным и явных признаков мыльного пузыря не наблюдается, как и не ожидается резкого падения цен. Но в то же время А.Гринспен признал, что в ряде мест «немного пены» на рынке жилья имеет место быть. Данные по рынку недвижимости за апрель продолжают будоражить воображение. Количество фундаментов, заложенных под строительство новых домов, выросло в апреле на 11% до 2.08 млн. условных единиц в годовом исчислении, а количество выданных разрешений на 5.3%.
Цены производителей в апреле выросли на 0.6%, а без учета цен на энергоносители и продовольствие на 0.3%. Однако этот рост в меньшей степени коснулся цен потребительской корзины. Они в апреле выросли на 0.5% притом, что без учета изменений цен на бензин и природный газ и продовольствие цены по сравнению с мартом не изменились. Поскольку цены на нефть пошли на убыль и торгуются уже в районе 46.80 долларов за баррель (пик цен в апреле достиг 57.60 доллара), то перспективы ускорения инфляции в ближайшие месяцы становятся не столь очевидными.
В то же время следует признать, что сильные недельные показатели по рынку труда, число первичных требований по безработице снизилось до 321 000, оставляют высокими шансы, что четырехнедельная средняя оставалась ниже 330 000. Тем самым создаются предпосылки для сильных показателей по занятости за май месяц, близких по своему значению за апрель. Это может быть связано, как с началом летнего сезона, на которые приходится увеличение объемов производства в автомобильной промышленности, а также увеличения занятости, пусть и сезонной в строительной индустрии. Сильный рынок труда позволит рассчитывать на повышение ставок ФРС в июне этого года. Не вызывает сомнения также, что на следующей неделе первая ревизия данных по темпам роста экономики США в первом квартале этого года пересмотрит предварительные показатели в сторону увеличения, поскольку снижение дефицита торгового баланса США может добавить не одну десятую процента. Это также означает, что у доллара сохраняются перспективы роста против корзины основных мировых валют. В центре внимания инвесторов, конечно же, будут данные по рынку недвижимости, заказам на товары длительного пользования, а также доходам американцев и инфляции потребительских расходов.
С технической точки зрения индекс доллара подтверждает свою нацеленность на достижение уровней сопротивления в районе 87.00/05, прорыв которых может стать переломным и открыть дорогу на 90.00. В то же время индикатор RSI и на дневных и недельных графиках находится в зоне перекупленности, и сохраняет высокими риски коррекции восходящего тренда индекса доллара. При благоприятном характере данных по экономике США, а также при соответствующей жесткости протоколов последнего заседания Комитета по операциям на открытом рынке, когда было принято решение о повышении ставок ФРС до 3.0%, доллар может упрочить свои позиции еще больше, прежде чем инвесторы начнут фиксировать прибыль от роста доллара и тем самым оказывать на него давление.
Уровни сопротивления индекса доллара расположены на 87.00/05, 87.40, 88.00/10, поддержки на 86.15, 85.60, 85.20.