Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 21 октября

Чем дальше, тем хуже – именно так складывается ситуация для американского доллара, неустанно теряющего свои позиции по всем фронтам в последнее время, в связи со всеобщим скептическим настроем в отношении перспектив роста американской экономики. Основными причинами скептицизма все также остаются высокие цены на нефть и сложности, с которыми могут столкнуться США при финансировании дефицита платежного баланса. Даже несмотря на то, что, по последним данным, чистого притока иностранного капитала в американские активы в размере $59 млрд. хватило в августе для покрытия дефицита торгового баланса США в размере $54 млрд., на который приходится львиная доля дефицита платежного баланса, по словам экономистов, опасения инвесторов о проблемах финансирования дефицита сохранятся до тех пор, пока США не начнут целенаправленно проводить политику по сдерживанию внутреннего спроса, а также пока не станет очевидным ускорение темпов роста иностранных инвестиций на американские финансовые рынки. Кроме того, краткосрочным, но весомым фактором снижения привлекательности американских активов, и как следствие, снижение спроса на валюту, необходимую для их приобретения, является неопределенность вокруг политического будущего США в свете приближающихся президентских выборов. При всем при этом, вероятность повышения процентной ставки ФРС США на 25 базисных пунктов 10 ноября рассматривается как высокая, также как и вероятность наступления "паузы" в процессе дальнейшего ужесточения монетарной политики. Но эта перспектива уже не выглядит заманчивой для инвесторов при учете вышеописанных обстоятельств.
В среду на рынок не поступило какой-либо свежей информации по фундаментальным реалиям США, однако это не помешало интенсивному движению на валютном рынке, в результате которого, доллар опустился до новых минимумов, в частности до восьмимесячного минимума относительно евро и трехмесячного относительно йены. Это движение было в большей степени спровоцировано техническими факторами: по достижению важных технических уровней сработали стоп-ордера на продажу доллара, что и повлекло за собой его повальное падение.
Кроме этого, в среду возобновился рост цен на нефтяном рынке, что только сгустило негатив для доллара. Цена ноябрьского фьючерсного контракта на сырую нефть выросла до $55,20, пере тем как закрыться на $54,92 за баррель. Новый импульс для удорожания нефти поступил вместе с отчетом министерства энергетики США о товарных запасах нефти и газа. Несмотря на то, что запасы нефти на прошлой неделе увеличились на 1,2 млн. баррелей до 279,4 млн. баррелей, отчет не был воспринят с энтузиазмом, так как запасы топочного мазута и дизельного топлива, которые являются основным нефтепродуктом в отопительный сезон в США, сократились на 1,9 млн. баррелей до 119,0 млн. баррелей.
Неустойчивое состояние американского фондового рынка также не способствовало укреплению американской валюты. Основные фондовые индексы демонстрировали отрицательную динамику большую часть торговой сессии в среду, и начавшееся "под занавес" ралли уже не смогло внести существенных коррективов. В результате S&P-500 закрылся нейтрально, DJI снизился на 0,1%, а NASDAQ подрос на 0,5%. Не только новый виток роста цен на нефть, но также и корпоративные отчеты стали поводом для расстройства инвесторов. В частности финансовый сектор пошатнули результаты финансовой деятельности JP Morgan в третьем квартале, оказавшиеся хуже прогнозов, так как банк "оплатил счет" за приобретение Bank One; новость об изменениях в руководящем составе Citigroup Inc.; новые иски, поданные в суд против Fannie Mae, которую обвиняют в махинациях с бухгалтерской отчетностью. Разочарование на рынке вызвали сообщение Motorola о снижении выручки в минувшем квартале, в связи с потерей рыночной доли в пользу Nokia, и снижение прогноза по прибыли от Pfizer. Только рост технологического сектора, и в частности акции Microsoft и Intel на фоне оптимистичных ожиданий перед публикацией отчета гиганта отрасли Seattle, скрашивали общую безрадостную картину.
В четверг в США выходит еженедельный отчет по заявкам на пособия по безработице, а также индекс опережающих экономических индикаторов за сентябрь и индекс активности в производственном секторе Филадельфии за октябрь. Даже если значения индикаторов окажутся лучше, чем ожидают экономисты, положительный эффект от этого для доллара будет кратковременным, так как это не поможет исправить общий негативный настрой по отношению к нему. Однако, в связи с тем, что, с технической точки зрения, доллар излишне перепродан, не исключена вероятность начала его коррекции и временной консолидации.