Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 22 июля

В среду американский доллар продолжил свое уверенное восхождение наверх относительно основных мировых валют, что было обусловлено максимальным двухдневным ростом доходности по облигациям казначейства США после выступлений председателя ФРС США А. Гринспэна с полугодовым отчетом во вторник и в среду. То, что донес в своих докладах Гринспэн, было в целом сынтерпретировано как "обещание" ужесточать монетарную политику в ближайшие месяцы, правда, в размеренном режиме, с тем, чтобы вернуть процентные ставки до нейтрального уровня. Причем в выступлении главы ФРС в среду перед палатой представителей Конгресса не прозвучало ничего принципиально нового, оно лишь заострило внимание участников рынка на том, что все последующие действия ФРС в отношении процентных ставок будут постепенными и умеренными, а также то, что среди всех экономических показателей наибольшее значение для ФРС имеют индикаторы инфляционных тенденций.
Выступления нескольких представителей региональных резервных банков США в среду не были чем-то особенно примечательными, а лишь прибавили оптимизма относительно перспектив американской экономики, что, впрочем, также сыграло на руку доллару.
Однако, несмотря на уверенное укрепление американской валюты в течение последних двух дней многие аналитики валютного рынка весьма скептический настроены относительно его дальнейшей участи, рассматривая его как "марионетку" в руках краткосрочных спекулянтов, которые лишь пытаются воспользоваться предоставленной возможностью для осуществления арбитража. Шансы дальнейшего роста доллара невелики, так как ничто не указывает на вероятность повышения ставок ФРС больше чем на 75 базисных пунктов до конца года, а ожидания их умеренного повышения уже учтены в текущих ценах.
Доллар все также лишен поддержки со стороны фондового рынка, что не сулит для него ничего хорошего. Открывшись на мажорной ноте в среду, американский фондовый рынок вскоре развернулся вниз и уже не смог восстановить своих позиций до конца торгов, закрывшись с существенными потерями. Несмотря на то, что ряд американских компаний сообщили в среду о хороших финансовых результатах по итогам за второй квартал, а также Microsoft объявил о намерении выплатить дивиденды своим акционерам в размере $75 млрд., этого было недостаточно, чтобы развеять сомнения инвесторов относительно перспектив роста прибылей американских корпораций во втором полугодии. Особенно сильно пострадали акции компаний технологического сектора на фоне опасений за то, что циклический пик в этом секторе уже позади. NASDAQ опустился до нового годового минимума, потеряв по итогам дня в среду 2,2%. За ним последовали и другие фондовые индексы: DJI и S&P-500 закрылись со снижением на 1,0% и 1,3% соответственно. Напор "медведей" усиливался по мере пробоя технически важных уровней (200-дневные скользящие средние для DJI и S&P-500), а также ситуация усугублялась в связи с ростом цен на нефть и в свете перспективы повышения процентных ставок ФРС США. Доминирующей участие на рынке игроков, играющих на понижение, обеспечивает высокие объемы торгов, что, в свою очередь, может стать залогом дальнейшего снижения американских фондовых индексов, вопреки сообщениям о росте корпоративных прибылей во втором квартале.
В четверг в США выходит еженедельный отчет по требованиям на пособия по безработице, а также индекс опережающих экономических индикаторов за июнь. Влияние этих данных на динамику доллара может быть ограниченным, так как более вероятно, что начнется фиксация прибыли от его двухдневного роста, что может вызвать его последующее снижение. Более интересными для внимания инвесторов будут очередные отчеты американских корпораций, в частности AT&T и Eli Lilly, особенно их прогнозы на третий квартал. Признаки возобновления роста на фондовом рынке (либо в связи с фиксацией прибыли от падения, либо в связи с повышением настроения инвесторов) будут иметь положительный эффект на динамике американской валюты.