Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 23 февраля

Обвал доллара против корзины основных мировых валют во вторник в основном был вызван рыночными опасениями ухудшением перспектив дефицитов торгового и платежного балансов США, на которые наложились сведения о планах диверсификации Банком Южной Кореи своих активов. На рынке это известие было воспринято, как желание Банка Южной Кореи сократить долларовые активы, которые составляют 60 млрд. долларов в бумагах правительства США и являются четвертыми по размеру инвестициями в эти активы. Однако, как обстоят дела на самом деле, станет известно в среду после того, как будет сделано соответствующее заявление Южной Кореей.
Дополнительным фактором усиления давления на доллар стало падение на фондовых рынках США, вызванное ростом мировых цен на нефть выше 51.5 доллара за баррель. Индекс DJI упал на 174 пункта, что явилось самым сильным падением за последние полгода.
Снижение индекса уверенности потребительского доверия в США за февраль оказалось менее сильным, чем прогнозировалось экономистами. В феврале значения индекса снизились до 104.0 против 105.1 в январе, прогноз экономистов 103.0. При этом подындекс текущей ситуации вырос до 116.4 со 112.1 месяцем ранее, тогда как подындекс ожиданий упал до 95.7 со 100.4. Тем не менее, данные указывают на рост оптимизма среди домашних хозяйств, что касается поисков новой работы и общей оценки экономической ситуации в стране. Это вполне вписывается в оценку экономики США сделанной главой ФРС США менее недели назад, когда он заявил в Конгрессе, что «экономический подъем в США укрепился, общий уровень инфляции снизился, а базовая инфляция остается на низком уровне».
Производственная активность в регионе ответственности федерального резервного банка Ричмонда продолжает улучшаться. Производственный индекс за февраль вырос до 4 с 2 в январе. Однако в банке отметили неоднозначность ситуации, заметное улучшение активности непосредственно в производственном секторе и замедление в сфере услуг.
Эти данные практически не повлияли на ситуацию на фондовых рынках США и курс доллара. Опасения рынка в связи с проблемой «двойного дефицита» могут быть не беспочвенны, если цена на «черное золото» закрепится на уровнях выше 50 долларов за баррель. Это будет означать, что замедление темпов роста экономики Японии и стран Европы вряд ли сможет обеспечить спрос на американский экспорт достаточный, чтобы компенсировать импортные расходы и, прежде всего, рост затрат США на импорт нефти, физические объемы которой продолжали оставаться на высоком уровне. Ограничить падение доллара могли бы более агрессивные действия со стороны ФРС США. В этом отношении весьма важными могут оказаться данные по инфляции потребительской корзины за январь. Высокий внутренний спрос не вызывает сомнений, только это является достаточным основанием для сохранения высоких темпов роста экономики, но не исправления ситуации с торговым балансом или бюджетным дефицитом, особенно, если налоговые послабления 2001 и 2003 года для американцев будут закреплены законодательно на постоянной основе.
После падения во вторник на 110 пунктов до 82.45 значения индекса доллара вернулись на уровень середины января. Дневной минимум индекса доллара 82.35 практически совпал с уровнем 61.8% Fibonacci retracement от роста доллара в течение полутора месяцев с 80.40 до 85.44. Более высокие показатели инфляции по США могут поддержать курс доллара, а фиксация прибыли от двухнедельного падения курса доллара и обеспечить его рост. Индекс доллара в этом случае может попытаться подняться до уровней сопротивления в районе 83.10. Однако возможности такого роста для доллара будут также зависеть от цен на нефть и ситуации на фондовых рынках США.
Дальнейшее падение индекса доллара ниже 82.00 будет означать, что доллар полностью находится во власти «медвежьего» рынка.
Уровни поддержки индекса доллара расположены на 82.30, 82.00, 81.77, сопротивления на 82.80, 83.00, 83.15/20.