Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 26 июля

В последний рабочий день прошлой недели американский доллар вновь продемонстрировал мощный рост относительно своих основных соперников. Хотя отчасти это и объясняется дружелюбным настроем к нему со стороны инвесторов благодаря перспективе дальнейшего роста ставок в США, очерченной председателем ФРС А. Гринспэном на прошлой неделе, все же главную роль в его динамике сыграли технические факторы, тем более что в этот день в США не было каких-либо значимых экономических публикаций. Пробой технически важных уровней повлек за собой каскад срабатывавших стоп-ордеров, что ускоряло рост доллара по всем фронтам.
В пятницу CFTC опубликовала свой недельные отчет, в соответствие с которым, спекулянты увеличили чистую короткую фьючерсную позицию по американскому доллару против евро, британского фунта стерлингов, канадского и австралийского долларов, но сократили ее против швейцарского франка и йены. При этом чистая длинная позиция по фьючерам на евро увеличилась на 16% до рекордно высокого уровня. Традиционно, чрезмерное увеличение чистой длинной позиции является предупреждением об ослаблении валюты.
Выступавший в пятницу президент ФРБ Чикаго М. Москоу усилил ожидания дальнейшего постепенного повышения процентных ставок ФРС в ближайшие месяцы, что было "на руку" доллару. В частности Москоу напомнил о неусыпной бдительности ФРС США в отношении инфляционного давления и о преследуемой ею цели поддерживать ценовую стабильность. Однако он заверил, что ФРС будет действовать более агрессивно для приведения монетарной политики в нейтральное положение, в случае появления признаков "перегрева" экономики.
Некоторые трейдеры валютного рынка сомневаются, что причиной мощного роста доллара на прошлой неделе стал оптимизм Гринспэна относительно перспектив американской экономики. Они предполагают, что более вероятной причиной укрепления американской валюты стала репатриация капитала американскими инвесторами в свете ослабления фондовых рынков по всему миру, которое снизило их "жажду наживы". Хотя сам американский фондовый рынок, за которым следуют остальные (фондовые рынки), не показывает "хорошего" примера.
Так пятница стала очередным неудачным днем на Wall Street, причем в самом плачевном состоянии снова оказался технологический сектор: NASDAQ обрушился до своего самого низкого уровня за последние 10 месяцев. Источниками плохого настроения инвесторов в этот день стали не оправдавшие ожиданий квартальные отчеты и прогнозы от компаний Microsoft, Coca-Cola, Amazon.com и Broadcom. И, несмотря на то, что множество компаний уже доложило о росте доходов и прибылей по итогам второго квартала, инвесторы рассмотрели в их отчетах много "слабых мест" (например, увеличение запасов продукции на складах у Intel и Broadcom, или же снижение прогнозируемой нормы прибыли у Intel). Прогнозируемый на третий квартала рост корпоративной прибыли в размере 14% расценивается аналитиками как достаточно высокий, однако, вероятно, инвесторы не в состоянии это оценить в текущих условиях, когда в США начался цикл повышения процентных ставок, продолжают расти мировые цены на нефть, а в ноябре в США предстоят президентские выборы, в связи с чем, возрастает угроза новых терактов. По итогам закрытия в пятницу основные фондовые индексы закрылись с весомыми потерями: DJI, -0,9%; S&P-500, -1,0%; NASDAQ, -2,1%.
На этой неделе в США выходит ряд важных экономических показателей, начиная со вторника, когда будет опубликован индекс потребительской уверенности за июль. В среду выходят данные по заказам на товары длительного пользования за июнь, а в пятницу – оценка ВВП за второй квартал, индекс деловой активности чикагского региона за июль и индекс потребительских настроений мичиганского университета за июль. На рынке будет уделяться пристальное внимание этим данным, так как инвесторы хотят получить как можно больше подтверждений словам Гринспэна, на основе которых очередное повышение процентных ставок ФРС США прогнозируется уже 10 августа. Общий благожелательный настрой в отношении к американской валюте может омрачаться нервозностью из-за угрозы терактов, которая возрастает в связи с началом съезда национальной Демократической партии США в понедельник. В этот день в США также выходят данные по вторичному рынку жилья за июнь.