Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 26 октября

В понедельник американский доллар продолжил свое безудержное падение по отношению к европейским валютам, приблизившись к историческому минимуму относительно евро (отчасти благодаря улучшению делового климата в Германии по данным института IFO), но смог удержать относительное равновесие против японской йены (возможности роста йены были ограничены в связи с угрозой интервенций Банка Японии). Основными источниками всеобщего негативного настроя к доллару остаются дефицит платежного баланса (во многом обусловленном торговым дефицитом) и связанные с ним потенциальные сложности привлечения средств из-за рубежа для его финансирования, приближающиеся президентские выборы и неопределенность, окружающая политическое будущее США, высокие цены на нефть, скрывающие в себе угрозу замедления экономического роста в стране, и вероятность промедления ФРС США с дальнейшим повышением процентных ставок, что не придает привлекательности инвестициям в американские активы.
В понедельник цена на нефть достигла очередного рекордного максимума (фьючерсы на сырую нефть с поставкой в декабре вплотную приблизились к $56 за баррель), так как сообщение о том, что владельцы морских судов в Норвегии намереваются присоединиться к бастующим нефтяникам, обострило опасения за возможное сокращение нефтедобычи и, как следствие, нарушение поставок нефти на мировом рынке. Однако после того как в конфликт вмешалось правительство, цена на нефть стала снижаться.
События, развернувшиеся на нефтяном рынке в понедельник, нашли свое отражение и на американском фондовом рынке. Новый виток роста цен на нефть "прижал к земле" ведущие фондовые индексы США с самого начала торгов в понедельник, и им так и не удалось существенно поправить свое положение в течение дня, несмотря на последовавшее снижение цен на нефть. Давление на американский фондовый рынок также оказывало ослабление доллара, предвыборная гонка и корпоративные новости. Не оправдали прогнозы экономистов результаты финансовой деятельности за третий квартал ряда компаний, среди которых BellSouth Corp., Kimberly-Clark, Quest Diagnostics. Тем не менее, были в этот день и хорошие новости (от Delta Air Lines о достижении договоренности с пилотами по сокращению выплат по зарплате на 35%), а также неплохие квартальные отчеты от ряда компаний, повышение брокерских рекомендаций по акциям Texas Instruments, Altera Corp., IDT и других, и, кроме того, высокие показатели продаж на вторичном рынке жилья США. Все это помогло ограничить глубину падения американского фондового рынка. По итогам закрытия в понедельник все фондовые индексы снизились всего на 0,1%.
Данные Национальной ассоциации риэлтеров (NAR), которые показали увеличение объема продаж на вторичном рынке жилья США в сентябре на 3,1% по сравнению с августом до третьего по величине рекордного значения 6,75 млн. единиц в годовом исчислении не произвели позитивного эффекта на динамику доллара, несмотря на то, что оказались значительно лучше ожиданий экономистов. При этом, данные за август были пересмотрены в лучшую сторону: продажи составили 6,55 млн. домов в годовом исчислении вместо 6,54 млн. ломов в годовом исчислении, как изначально предполагалось. Высокая активность на вторичном рынке жилья, ставшая результатом снижения ставок ипотечного кредитования вслед за снижающейся доходностью по долгосрочным казначейскими облигациями США, является одним из важных факторов роста американской экономики. При этом потребительский спрос на жилье мог бы быть еще выше, если бы не серия ураганов, обрушившихся на южные штаты страны. На основе этих данных экономисты пересмотрели свои прогнозы и в отношении объема продаж на первичном рынке жилья, данные по которому за сентябрь будут опубликованы в среду.
Во вторник в США будет опубликован индекс уверенности потребителей, который, как ожидается, умеренно снизится в октябре, отчасти отражая негативный эффект на настроении рядовых американцев от растущих цен на нефть. Выходившие в последние несколько недель данные не давали однозначных сигналов относительно морального состояния американских потребителей, при этом потребительский спрос на жилье, дорогие товары и машины оставался достаточно высоким. Одним словом, данные этого отчета будут внимательно анализироваться, и при благоприятном исходе, если потребители продемонстрируют "стойкость", могут оказать поддержку американской валюте, спровоцировав коррекционный отскок наверх. Однако этим данным не удастся сломить общей нисходящей тенденции движения доллара, так как провоцирующие ее факторы сохраняют свою актуальность.