Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 3 августа

Повышение уровня террористической угрозы в США с "желтого" до "оранжевого"(высокого) в минувшие выходные на основе данных разведслужб страны о готовящихся терактах против ряда финансовых и политических учреждений лишь временно взбудоражило финансовые рынки, в том числе и валютный рынок. Однако вскоре внимание инвесторов и трейдеров переключилось на события экономической жизни, а геополитические риски, с постоянным присутствием которых уже все смирились, отступили на второй план. Американский доллар постепенно восстановил равновесие относительно своих основных соперников, хотя закрылся в этот день разнонаправлено. По словам трейдеров, пока террористическая атака не произойдет на самом деле, фактор ее угрозы будет иметь ограниченное влияние на динамике валютных курсов. Американский доллар, хотя теперь и не демонстрирует стремительный рост относительно евро и даже несет потери против ряда других европейских валют и японской йены, все же остается "наплаву" благодаря хорошим фундаментальным условиям для продолжения устойчивого, пусть и не слишком быстрого, роста экономики США, и ожиданиям роста процентных ставок ФРС.
В понедельник в США вышли данные по расходам в строительстве за июнь и отчет института менеджеров по снабжению в производственном секторе (ISM manufacturing) за июль. Первый "кусок" статистики подтвердил уже известный факт о том, что в июне американская экономика "сделала паузу", что вызвало негативную реакцию на рынке и оказало давление на доллар. Расходы в строительстве сократились в июне на 0,3% до $385,2 млрд., что стало первым снижением этого показателя за пять месяцев, в то время как экономисты прогнозировали его рост на 0,2%. Более того, темп роста за предыдущий месяц был пересмотрен до 0,1% с 0,3%. Велика вероятность, что на основе этих данных вторая оценка роста ВВП США во втором квартале может оказаться ниже предварительной. Однако в связи с тем, что активность в строительном секторе остается высокой, экономисты прогнозируют увеличение расходов в июле.
Мрачное настроение после публикации этих данных развеялось сразу после того, как ISM сообщил о том, что индекс активности в производственном секторе США вырос в июле до 62,0 с 61,1 в июне, что соответствовало ожиданиям экономистов. Рост общего показателя, который находится выше отметки 60 уже девятый месяц подряд (чего не наблюдалось с 1972 года) был обусловлен ростом компоненты промышленного производства до 66,1 с 63,2 и компоненты новых заказов – до 64,7 с 60,0. Компонента занятости снизилась до 57,5 с 59,7, оставшись, тем не менее, вблизи тридцатилетнего максимума, что, по подсчетам экономистов, соответствует росту занятости в производственном секторе на 75 тыс. в месяц, а также снизилась компонента цен на сырьевые материалы до 77,0 с 81,0, что немного подавляет инфляционные ожидания и дает возможность ФРС действовать со савками (повышать их) в размеренном режиме.
После слабого открытия (в связи с тем, что многие инвесторы восприняли близко к сердцу предупреждение о готовящихся в США терактах), американский фондовый рынок начал уверенно набирать высоту. По мере того, как страхи относительно угрозы терактов снижались, немного подешевела нефть (немногим ранее фьючерсы на сырую нефть установили новый рекорд $44 за баррель), что благотворно отразилось на фондовом рынке. Поднял настроение инвесторам прекрасный квартальный отчет о доходах от Procter & Gamble, также как и данные отчета ISM. Низкий уровень процентных ставок вместе с оптимистичными ожиданиями в относительно готовящейся к публикации в США на этой неделе статистики может вновь привлечь на американский фондовый рынок тех инвесторов, которые, пребывая в сомнениях из-за высокой степени неопределенности в отношении перспектив американской экономики решили переждать этот период в стороне. Основные фондовые индексы закрылись в понедельник в плюсе (DJI и S&P-500 +0,4%; NASDAQ, +0,3%), что благоприятно отражается на долларе.
Все внимание рынка остается прикованным к статистике американского рынка труда за июль, выходящей в пятницу. Однако в ожидании этих данных (а эти ожидания весьма оптимистичные и оказывают поддержку американской валюте), интерес могут вызвать и другие экономические показатели, которыми изобилует эта неделя. Во вторник выходят данные по расходам и доходам американских потребителей за июнь. По сути, это уже устаревшая информация, которая была уже учтена в предварительной оценке ВВП за второй квартал, и традиционно эти данные соответствуют ожиданиям, поэтому имеют ограниченное влияние на динамику валютных курсов. Прогнозируется снижение потребительских расходов (впервые более чем за год) и замедление роста доходов. Доллар может существенно пострадать, если расходы потребителей сократились в июне больше, чем ожидается. Однако наиболее важным будет ценовой индекс потребительских расходов (PCE), который пристально отслеживает ФРС США для анализа инфляционных тенденций.