Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 3 февраля

Курс доллара продолжает оставаться стабильным против основных мировых валют. Попытки «продавить» курс доллара вниз, предпринятые перед решением по ставкам ФРС на ожиданиях, что размеренное повышение ставок будет приостановлено, провалились. Индекс доллара после падения до 83.20 закрылся в четверг на уровне, чуть выше предыдущего дня 83.55. Ожидаемое рынками повышение ставок ФРС на четверть процента состоялось. В релизе, опубликованном после принятия решения было отмечено, что ФРС считает возможным продолжать размеренный отход от мягкой политики, в связи с тем, что уровень инфляции остается умеренным, а вероятность усиления и ослабления экономического роста, а также роста и снижения цен, в следующие несколько кварталов будет одинаковой. ФРС дал ясно понять, что будет следовать политике планомерного повышения ставок до «нейтрального» уровня в зависимости от экономической ситуации в стране. Уровень процентных ставок ФРС США стал равен 2.50%, что эквивалентно ставкам в Канаде и на полпроцента превышают ставки в Европе. Более высокие ставки могут обеспечить поддержку доллару против основных мировых валют. Это также означает, что индекс доллара может в ближайшее время пытаться подняться выше 84.00 и устремиться к 84.80, наиболее сильному уровню сопротивления, который открывает дорогу к 87.00.
Вышедшие ранее данные за январь от Challenger layoffs показали резкое замедление количества уволенных в начале года до 92.351 со 109,000 месяцем ранее. Если выходящие в четверг данные Института управления поставками подтвердят рост деловой активности в январе и улучшение на рынке труда в сфере услуг, то это может стать хорошим сигналом к публикации более сильных данных по рынку труда в США за январь в пятницу.
Более того, ожидается, что загруженность мощностей скоро приблизится к уровню 80%, а снижение производительности труда во второй половине года вызовет увеличение занятости при сохранении темпов экономики выше 3.5% в год. Усиление инфляционного давления со стороны роста заработных плат, а не только за счет высоких цен на энергоносители может создать предпосылки для ужесточения кредитно-денежной политики в больших масштабах, чем прогнозируется в настоящее время. Спрэд между доходностью 10 летних и двухлетних облигаций, который неуклонно сокращается, может резко изменить свое направление, что станет негативным для фондового рынка, но положительным для курса доллара.
К тому же на США, что не исключено, со стороны членов «Большой семерки» если и не будет оказано давление, то, во всяком случае, прозвучат призывы по сокращению бюджетного дефицита и увеличению доли сбережений. Снижение прогнозов по темпам роста мировой экономики может и не исправить ситуацию с диспропорциями в торговом балансе США с другими странами, и покрытие дефицита текущего платежного баланса будет связано с притоком иностранных инвестиций. Более высокие ставки ФРС США призваны не только обеспечить умеренные темпы инфляции, но увеличить привлекательность инвестиций в долларовые активы, а также способствовать повышению доли накоплений. Возможно, об этом и будет говорить глава ФРС на встрече представителей «Большой семерки» в Лондоне, а так же в своих выступлениях в Комитетах Сената и Конгресса. Попытки же исправить ситуацию дисбалансов в торговых отношениях за счет усиления давления на Китай могут и не возыметь эффекта в связи с огромными проблемами в обеспечении умеренных темпов роста экономики в стране, с населением более 1.3 млрд. человек. Китай будет проводить ту политику, которая ему выгодна, и вряд ли откажется от привязки национальной валюты к доллару в ближайшей перспективе, по крайней мере, до середины этого года.
Уровни поддержки индекса доллара расположены в районе 83.20, 83.00, 82.70, сопротивления 84.00/05, 84.40, 84.80.