Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 30 марта

Курс доллара слегка припал во вторник против корзины основных мировых валют, индекс доллара снизился на 14 пунктов до 84.34, но проверил на прочность уровни поддержки в районе 84.15. Ожидания повышения ставок, замедления темпов роста американской экономики и снижения прибылей компаний в первом квартале этого года оказывает давление и на фондовые рынки. Ведущие фондовые индексы США упали во вторник от 0.7% до 0.9%. В течение последних трех кварталов рынки ожидали замедления темпов роста доходов американских компаний, входящих в индекс SP-500, но они оказывались каждый раз лучше прогнозов экономистов компании First Call. Однако, в конце концов прогнозы оправдаются, а в настоящее время вероятность этого как никогда высока, поскольку передышки в процессе повышения ставок ФРС США в ближайшие месяцы не предвидится. Рост цен на энергоносители и удорожание заимствований явно отразится на доходах американских компаний и не в лучшую сторону. Фиксация прибыли на фондовых рынках может продолжиться, однако падение курсов акций может быть компенсировано ростом доходности облигаций правительства США, и перспективы роста курса доллара сохраняются. Однако восьмидневный рост доллара нуждался в коррекции.
Снижению курса доллара способствовало падение индекса уверенности потребителей за март, рассчитываемый независимой частной исследовательской группой Conference Board. Значения индекса в марте упали до 102.4 со 104.4 месяцем ранее. Тем не менее, вот уже четвертый месяц подряд значения индекса находятся выше отметки 100 пунктов. Компоненты индекса потребительского доверия, рассчитываемого на основе
результатов опроса 5000 домашних хозяйств, также упали. Подындекс текущей ситуации упал до 115.6 со 116.8 месяцем ранее, а подындекс ожиданий упал до 93.7 с 96.1 в феврале. В основе снижения значений индексов лежит рост числа заявок на пособия по безработице и резкое удорожание бензина.
Инвесторы воспользовались более слабыми по сравнению с ожидаемыми цифрами уверенности потребителей для фиксации прибыли перед публикацией итоговых данных по темпам роста экономики США в четвертом квартале прошлого года. Экономисты не исключают вероятности, что темпы роста ВВП достигнут 4.0% (3.8% по предварительным данным). Если это действительно окажется так, то у ФРС сохраняется свобода маневра в вопросе ужесточения кредитно-денежной политики, поскольку показатели занятости за март могут оказаться в пределах 200,000, в то время как февральские данные могут быть пересмотрены в сторону увеличения с предварительных 262,000. Улучшение ситуации на рынке труда и рост инфляции дают возможность ФРС осуществлять более агрессивную монетарную политику. Это может усилить спрос на долларовые активы и, как следствие, способствовать его росту против мировых валют.
При неизменности показателей ВВП за итоговый квартал 2004 года давление на доллар может привести к его снижению, так как фиксация прибыли от длинных долларовых позиций может продолжиться до публикации целой серии фундаментальных показателей по экономике США, включая данные по персональным доходам, инфляции потребительских расходов, и занятости.
Уровни поддержки индекса доллара расположены на 84.15, 84.00, 83.80, с сильным уровнем в районе 84.40, сопротивления на 84.57, 84.70, 85.02.