Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 31 мая
На рынке начались летние торги? Возможно. Никаких изменений мы уже недели две не наблюдаем. Участники рынка ждут каких-либо данных, которые могли бы прибавить решительности, но пока ситуация в основных экономиках остается крайне стабильной. Единственным исключением на рынке сейчас является апокалиптический супертренд по канадскому доллару. Череда последовательных позитивных новостей способствовала формированию безоткатного нисходящего движения по USD/CAD, стирающего депозиты тех игроков, кто пытался поймать дно. Это и масса сделок по покупке канадских компаний, это и гигантский спрос на канадский облигации, это масса долларов, уплаченных за канадский экспорт. К потоку реальных денег добавилась масса позитивных новостей по экономике: это сильный внутренний спрос, это неожиданный рост инфляции, это «агрессивный» комментарий Банка Канады и, наконец, более сильные данные по ВВП в 1-м квартале, которые были опубликованы в четверг. Канадский доллар на новых 30-летних максимумах, и этот курс хоть как-то разбавляет картину на скучном валютном рынке.
Череда макростатистики была опубликована в США в четверг. Мы бы охарактеризовали данные, как позитивные для будущего американской экономики. Пересмотренный ВВП за 1-й квартал оказался слабее прогнозов, в то время как опережающие индикаторы были достаточно сильными. В течение сессии доходности 10-летних облигаций подрастали до 4.92% – максимального уровня с августа прошлого года. Растущие доходности указывают на улучшение ситуации в экономике. Стоит заметить, что вид инверсивной кривой доходности начинает принимать все более нормальный вид, а разница в доходностях краткосрочных векселей и 5-летних нот становится все ниже, что говорит о растущих позитивных ожиданиях в отношении долгосрочных перспектив американской экономики.
В 16:30мск вышли данные по ВВП США вырос на 0.6%г/г, прогноз +0.8%г/г. Предварительная оценка 1.3%г/г. Заявки на пособие по безработице упали на 4 тыс. – до 310 тыс. в рамках прогноза. Личные доходы выросли на 5.9% – пересм. с 4.7% Личные расходы выросли до 4.4%г/г перемс. с 3.8%, прогн. 4.2%. Эти компоненты ВВП говорят о том, что не все так плохо. Рынок не отреагировал на выход статистики.
В 18:00мск вышла другая порция статистики. Индекс PMI Chicago резко вырос в мае до 61.7 пунктов после 52.9 в апреле. Выше прогноза 54. Новые заказы выросли до 71.1 после 56.5 в апреле. Индекс уплаченных цен вырос до 70.2 после 64.9 в апреле. Все компоненты сильные, указывают на то, что ISM, который выйдет в пятницу, будет достаточно сильным.
В пятницу мы ожидаем значительного роста волатильности валютного рынка. В 16:30мск выйдут ключевые данные по рынку труда США. Ожидается прирост на 135 тыс. Эти цифры будут центральными для валютного рынка. В прошлом месяце доллар впервые за последние 9 месяцев снизился в день публикации этого отчета, поскольку все предыдущие публикации оказывались лучше, чем ожидали участники рынка.
В это время рынок будет подогревать еще один отчет – по расходам потребителей PCE. Согласно ожиданиям, ключевой индикатор для ФРС – Core PCE, может снизиться с 2.1%г/г – до 2%г/г. Этот отчет оказывает куда меньше влияния на рынок.
В 18:00мск выйдет производственный отчет ISM, который также вызывает сильные движения на рынке. Мы ждем ISM сильнее ожиданий. В целом, у нас есть предположения, что оба ключевых отчета могут быть лучше ожиданий, поэтому мы считаем более вероятным укрепление доллара по итогам пятницы.
