Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 4 мая

В понедельник активность на валютном рынке была весьма низкой в связи с праздничным днем в Великобритании и некоторых странах Восточной Азии. Американскому доллару удалось слегка укрепить свои позиции относительно всех основных валют, так как трейдеры корректировали свои позиции накануне заседания комитета по операциям на открытом рынке ФРС США. Маловероятно, что ФРС решится повысить ставку по федеральным фондам с текущего уровня 1,00%, самого низкого уровня за последние 45 лет, уже на этом заседании. Однако итоги этого заседания могут стать знаменательными, в случае, если ФРС изменит формулировку своего заявления в части, касающейся сроков, а именно, если будет опущена фраза "терпеливый настрой в отношении отказа от поддерживающей монетарной политики". Это будет расценено как сигнал о скором начале цикла ужесточения монетарной политики ФРС США, что повысит привлекательность инвестирования в американские активы и будет способствовать укреплению курса американской валюты. Некоторые аналитики предполагают, что ФРС может также включить в свое заявление фразу о пристальном наблюдении за ценовыми тенденциями, что может послужить обоснованием ее дальнейших действий (повышение ставок) в ответ на нарастание инфляционного давления в американской экономике.
Экономические данные, опубликованные в США в понедельник, стали очередным подтверждением того, что американская экономика планомерно набирает обороты. Хотя индекс активности в производственном секторе США, рассчитываемый Институтом менеджмента по снабжению (ISM manufacturing), снизился в апреле до 62,4 с 62,5 в марте, что не оправдало прогнозов экономистов, рассчитывавших на его рост до 63,0, значения индикатора остаются выше отметки 60 уже шестой месяц подряд, что указывает на ярко выраженную тенденцию роста производственной активности, причем апрельское значение не намного уступает январскому 63,6, которое является двадцатилетним максимумом. От легкой тени разочарования, после публикации этого отчета, вскоре не осталось и следа. Инвесторы благоразумно уделили больше внимания деталям этого отчета, нежели обобщающему показателю. Рост компоненты занятости в апреле до самого высокого уровня с 1987 года, 57,8, с мартовского уровня 57,0 дает основание предположить, что производственный сектор достаточно окреп, чтобы начать генерировать новые рабочие места. Это может непосредственно отразиться в официальной статистике занятости за апрель, которую с таким нетерпением все ждут в пятницу. Не менее важным аспектом этого отчета стал рост ценовой компоненты до максимального уровня с ноября 1979 года: до 88,0 в апреле с 86,0 в марте. Вместе с ростом дефлятора личных потребительских расходов и дефлятором ВВП, как показывали ранее опубликованные данные, – это серьезные признаки зарождения инфляционного давления в американской экономике, что не может остаться не замеченным монетарными властями ФРС.
По данным другого отчета, затраты на строительство в США выросли в марте на 1,5% по сравнению с февралем, что в три раза превзошло прогноз экономистов, а, по пересмотренным данным, прирост в феврале составил 0,4% вместо сокращения на 0,1%, в соответствии с первичной оценкой. Причем в годовом исчислении строительные расходы увеличились в марте до рекордных размеров.
Американский фондовый рынок, который явно "не хотел работать, когда другие отдыхают" (вялая активность в связи с праздниками в ряде стран) радушно отреагировал на опубликованные в США данные и закрылся в положительной области. Росту американских акций способствовали отличные отчеты о доходах от компаний Boeing и Adobe, а также технический аспект торговли. После понесенных по итогам прошлой недели потерь в размере 2,4%-6,3% основные индексы оказались заметно перепроданы, что спровоцировало технический отскок наверх. В результате, основные фондовые индексы закрылись в понедельник на 0,9%-1,0% выше.
Во вторник все взоры будут устремлены на ФРС США. Если итоговое заявление будет вписываться в рамки ожиданий рынка, это может стать стартовым выстрелом для нового этапа гонки доллара. В противном случае, доллар может взять очередную паузу, пока на рынке переведут дух перед выходом статистики по занятости в США в пятницу. Также в США выходят во вторник данные по фабричным заказам за март и два еженедельных отчета, важность одного из которых – отчет о планируемых увольнениях в американских компаниях от кадрового агентства Challenger – традиционно возрастает перед выходом официальной статистики занятости в США.