Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 6 января

В среду американский доллар достиг новых многонедельных максимумов относительно своих основных соперников, после чего он замедлил свое восхождение и расстался с частью завоеванных позиций. Индекс доллара по отношению к корзине основных мировых валют установил дневной максимум на уровне 82.92, где он не был с 10 декабря, и закрылся на уровне 82.54, без изменений к уровню закрытия во вторник. Замедление коррекционного роста американской валюты произошло в среду, ввиду настороженности участников валютного рынка в ожидании данных по американскому рынку труда за декабрь, которые будут опубликованы в пятницу. Несмотря на то, что долгосрочный нисходящий тренд доллара сохраняет свою силу, на фоне неразрешенности ключевой для американской экономики проблемы "двойного дефицита", стадия коррекции продолжается. Основными аргументами для игры на повышение доллара являются хорошие макроэкономические показатели, выходящие в последнее время в США, а также ожидания дальнейшего повышения процентных ставок ФРС США, которые усилились после публикации во вторник протокола декабрьского заседания комитета по операциям на открытом рынке. Именно после того, как из текста протокола стало очевидно, что многие члены ФРС США обеспокоены усилением инфляционных рисков, инвесторы стали внимательнее относиться к показателям состояния американской экономики, что и привело к увеличению спроса на доллары, способствовавшему его коррекционному росту.
В среду Институт менеджмента поставками, опубликовал отчет, по данным которого, индекс деловой активности в непроизводственной сфере США вырос в декабре до 63,1 с 61,3 в ноябре, что превзошло прогнозы экономистов, ожидавших умеренное снижение индикатора до 61,0, и стало самым высоким уровнем с июля, что свидетельствует о продолжающихся улучшениях в непроизводственной сфере американской экономики, и в частности в сфере услуг, на которую приходится значительная часть ВВП страны. Рост подындекса новых заказов до 60,3 с 59,9 является хорошим предвестником для перспектив сферы услуг в начале 2005 года. Некоторые респонденты выражали свою озабоченность усилением инфляционного давления. Подындекс цен вырос до 71,4 с 71,0, при этом, аналогичная компонента индикатора деловой активности в производственном секторе также продемонстрировала рост в декабре. Это подтверждает позицию тех, членов комитета по операциям на открытом рынке ФРС США, которые (как показал протокол декабрьского заседания) пытались привлечь внимание к усилению угрозы инфляции в связи с высокими ценами на энергоносители, ослаблением курса доллара и замедлением темпов роста производительности труда. Поинындекс занятости в сфере услуг снизился до 54,9 с 55,0. Это снижение, которое стало пятым подряд, все же незначительное и свидетельствует лишь о небольшом замедлении темпов роста занятости в сфере услуг. Все внимание приковано к декабрьской статистике американского рынка труда, которая может стать разворотным моментом в коррекции курса доллара.
Мнения аналитиков в отношении предстоящих данных расходятся, ввиду неоднозначности предшествующих индикаторов. Так, к примеру, опубликованные в среду недельные данные рекрутингового агентства Challenger, Gray & Christmas показали увеличение числа увольнений в корпоративном секторе на 4,3% в декабре по сравнению с ноябрем до 109 тыс., хотя в целом число увольнений за 2004 год сократилось на 16% по сравнению с 2003 годом.
Торги на американском фондовом рынке в среду носили смешанный характер. После крушения, которое потерпели фондовые индексы во вторник после публикации протокола заседания монетарных властей ФРС, в среду ими были предприняты робкие попытки роста. Благоприятными для роста фондового рынка факторами были высокие показатели активности в сфере услуг США, снижение цен на нефть, после выхода отчета министерства энергетики США по коммерческим запасам нефти (цена фьючерсного контракта на сырую нефть с поставкой в феврале снизилась по итогам закрытия на нью-йоркской товарной бирже до $43,39 за баррель) и несколько хороших новостей корпоративного сектора. Однако неопределенность в ожидании ключевого отчета по американскому рынку труда, опасения за рост инфляции и, как следствие, ожидания дальнейшего повышения процентных ставок ФРС имели негативное влияние на динамику фондовых индексов, которые, в итоге закрылись в среду в минусе: DJI и S&P-500 снизились на 0,1%, а NASDAQ закрылся на 0,6% ниже закрытия во вторник.
В четверг в США будет опубликован еженедельный отчет министерства труда по заявкам на получение пособий по безработице, который, однако, может не произвести заметного эффекта на динамику валютных курсов, накануне более важных данных. В ожидании официальной статистки динамика курса доллара будет, главным образом, находиться под влиянием технических факторов, однако осторожное поведение трейдеров валютного рынка может ограничит глубину его коррекции. При всем при этом, самым актуальным вопросом для участников валютного рынка на данный момент остается вопрос о том, когда же можно будет возобновить продажи доллара, чтобы оградить себя от ненужных рисков. Ведь до сих пор так и не известно, насколько именно нужно подешеветь доллару, чтобы сократить дефицит текущего счета платежного баланса до приемлемых размеров.