Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 7 июня

"Удача – как велогонка "Тур де Франс" – ждёшь, ждешь, а промчится, и нет её." Именно эта цитата из фильма "Амели" режиссера Жан-Пьера Жене как нельзя лучше описывает то, что произошло в минувшую пятницу, когда в США был опубликован майский отчет о занятости. В считанные минуты после выхода этой долгожданной статистики американский доллар взметнулся вверх относительно основных мировых валют на волне эмоционального всплеска, однако с незамедлительно последовавшим "отливом" начал движение в обратном направлении.
В соответствии с отчетом министерства труда США, в мае в американской экономике было создано 248 тыс. новых рабочих мест, что оказалось больше, чем в среднем предполагали на рынке (225 тыс.), в то время как уровень безработицы остался неизменным 5,6%. Данные за март и апрель были пересмотрены в сторону повышения: до 353 тыс. и 346 тыс., соответственно. Таким образом, в совокупности за период март-май занятость в американской экономике увеличилась на 947 тыс., что является максимальным приростом за трехмесячный период за последние четыре года. Более того, на данный момент экономике удалось компенсировать все рабочие месте, потерянные во время рецессии, закончившейся в ноябре 2001 года. Новые рабочие места были созданы в мае практически во всех секторах американской экономики, кроме правительственного, причем в производственном секторе было создано 32 тыс. новых рабочих мест, что является четвертым приростом рабочих мест подряд и максимальным приростом за последние шесть лет. Средняя продолжительность рабочей недели в США в мае не изменилась, оставшись равной 33,8 часа. Средняя почасовая заработная плата в США увеличилась в мае на 5 центов до $15,64.
С этими данными на рынке развеялись сомнения относительно способности американской экономики генерировать новые рабочие места и перспектив ее дальнейшего устойчивого и мощного роста. Как известно, статистика занятости была необходима рынку с тем, чтобы сделать более точные прогнозы относительно дальнейших действий монетарных властей США. Хотя эти цифры и укрепили уверенность рынка в том, что ФРС США повысит ставку по федеральным фондам уже в конце июня, они не стали чем-то потрясающим, и не преподнесли приятного сюрприза (в виде большего прироста, на 500 тыс.), на который рынок в тайне рассчитывал. В связи с этим, на рынке пришли к выводу, что размер повышения ставки будет не больше, чем 25 базисных пунктов. А так как вероятность такого повышения еще до этой публикации расценивалась высоко, что и способствовало укреплению американской валюты, энтузиазм на рынке угас почти сразу, как появился, что и отразилось на динамике доллара.
Чуть позже окончательно распрощаться с мыслью о возможности более агрессивных действий со стороны ФРС США, а именно, о повышении ставки на 50 базисных пункта, рынку помогло выступление представителя ФРС США Д. Кона, советника А. Гринспэна. Кон не стремился разуверить рынок в том, что ФРС может повысить свою ключевую ставку уже в июне, отметив, что обстоятельства изменились, и в монетарной политике это будет непременно учтено. Однако, он подчеркнул тот факт, что инфляционные риски пока не вызывают опасений, особенно с точки зрения долгосрочной перспективы, и также заметил, что отказ от "поддерживающей" политики должен происходить таким образом, чтобы способствовать как восстановлению полной занятости в экономике, так и удерживать стабильным уровень цен, одним словом "в размеренном режиме".
Американский фондовый рынок "тепло" принял данные по американскому рынку труда, рассмотрев в них как признаки силы американской экономики, так и обоснование для ФРС США придерживаться своего неторопливого и умеренного подхода в вопросе о повышении ставок. Благоприятное влияние на фондовый рынок также оказало снижение мировых цен на нефть. Оптимистичный прогноз о доходах от Intel придал дополнительный импульс. Основные фондовые индексы закрылись в пятницу выше закрытия в четверг: DJI и S&P-500 +0,5; NASDAQ +0,9%.
С осадком "неудовлетворенности" после данных по американскому рынку труда, инвесторы и трейдеры переключают свое внимание на другой блок статистики, запланированный на конец этой недели. В пятницу в США будет опубликован торговый баланс за апрель, а также данные по инфляции оптовых цен (индекс цен производителей). Эти данные, возможно, смогут повлиять на решение ФРС США. Позиция американского доллара, вероятно, останется шаткой по отношению к европейским валютам на протяжении всей недели, в то время как может еще больше укрепиться по отношению к йене.