Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 8 ноября

По итогам более чем стремительно развивавшихся событий на валютном рынке в пятницу, американский доллар потерпел фиаско по отношению к своим основным соперникам (индекс доллара опустился до нового девятилетнего минимума 84.00). В этот день был опубликован долгожданный отчет по занятости в несельскохозяйственных секторах американской экономики, который превзошел самые оптимистичные ожидания, но так и не смог изменить всеобщего предвзятого отношения к перспективам американской экономики. Очевидно, что участники рынка отказываются придавать значение явному лидерству экономики США в циклическом росте (по сравнению с другими ведущими индустриально развитыми экономиками), вместо этого делая акцент на ее структурных дисбалансах, а именно на "двойном дефиците", за что и продолжает "платить" американский доллар. С переизбранием на президентский пост Дж. Буша сопряжены ожидания продолжения курса его экономической и внешней политик (здесь.: увеличения огромных военных расходов и налоговых послаблений) и, как следствие, дальнейшее увеличение, как дефицита платежного баланса США, так и дефицита госбюджета, доли которых по отношению к ВВП США на данный момент составляют 5,7% и 3,6%, соответственно. <BR>Опасения за усиление дисбалансов в экономике США в перспективе, однако, были лишь мрачным фоном, который уже давно оказывает (и продолжит оказывать) угнетающее воздействие на американскую валюту, в то время как поводом для массового избавления от долларов в пятницу послужило заявление Канцлера Германии Г. Шредера, сделанное им в этот день во время европейского саммита в Брюсселе. Шредер в частности сказал, что рост курса евро пока не является "драматичным", поэтому нет никаких причин, чтобы предпринимать какие-либо политические меры. Эти комментарии были сынтерпретированы рынком как "обещание", что удорожание курса евро в ближайшей перспективе не встретит никакого сопротивления со стороны высокопоставленных европейских чиновников. В результате, цепной реакцией вслед за евро стали укреплять свои позиции по отношению к доллару и другие основные валюты. <BR>По данным отчета министерства труда США, в октябре в США было создано 337 тыс. новых рабочих мест, что оказалось практически вдвое больше, чем прогнозировали экономисты (в среднем 175 тыс.) и стало самым большим приростом занятости с марта. Более того, в лучшую сторону были пересмотрены данные за два предыдущих месяца: с 96 тыс. до 139 тыс. новых рабочих мест в сентябре и с 128 тыс. до 198 тыс. в августе. Увеличение занятости в октябре, прежде всего, было обусловлено наймом временных работников для ликвидации последствий от ураганов, которые нанесли множество разрушений во Флориде и других юго-восточных штатах страны ураганами в августе и сентябре. В частности, количество рабочих мест в строительном секторе увеличилось на 71 тыс. Наибольший прирост занятости произошел в сфере услуг, где было создано 272 тыс. новых рабочих мест, максимальный прирост с апреля. Однако общая "красочная" картина американского рынка труда все же была "смазана", так как в производственном секторе вместо прироста произошло сокращение рабочих мест на 5 тыс. Уровень безработицы вырос в октябре до 5,5%, в то время как экономисты не прогнозировали его изменения. Однако это объясняется увеличением количества американцев, приступивших к поискам работы. Численность трудовых ресурсов в США увеличилась в октябре на 367 тыс. человек, из которых 298 тыс. нашли работу, а 69 тыс. пополнили ряды безработных. В целом средняя продолжительность рабочей недели осталась без изменений, составив 33,8 часов, но она сократилась до 40,7 часов с 40,8 часов в производственном секторе. <BR>Несмотря на то, что в этом отчете по занятости не все было "гладко", в целом он производит благоприятное впечатление. Благодаря улучшению ситуации на американском рынке труда, произошло заметное улучшение морального настроя американских потребителей во второй половине октября. С такими высокими показателями занятости в американской экономике на рынке существенно повысились ожидания относительно дальнейших действий ФРС США с процентными ставками. Судя по состоянию фьючерсов на ставку по федеральным фондам, рынок практически уверен в том, что ФРС будет повышать ставку на 25 базисных пунктов на каждом из своих оставшихся в этом году заседаний – в ноябре и в декабре – в результате чего, ставка окажется на уровне 2,25%. . <BR>Данные отчета министерства труда США были с энтузиазмом восприняты на американском фондовом рынке, и "радость" была бы полной, если бы не умеренный рост цен на нефть в свете опасений за дальнейшее развитие событий на Среднем Востоке в случае смерти Я. Арафата. Основные фоновые индексы, однако, закрылись в положительной области: DJI, +0,7%; S&P-500, +0,4%; NASDAQ, +0,8%. <BR>Наиболее значимыми событиями экономического календаря США на этой неделе обещает быть заседание комитета по операциям на открытом рынке ФРС США в среду, в итоге которого ставка по федеральным фондам, как ожидается, должна быть повышена на 25 базисных пунктов, а также данные по торговому балансу США за сентябрь и цены на импортную продукцию за октябрь. После этого в пятницу будут опубликованы показатели розничных продаж за октябрь и предварительное значение индекса уверенности потребителей Мичиганского университета за ноябрь. В понедельник доллар останется под давлением относительно своих основных соперников, и только желание трейдеров зафиксировать прибыль от его падения в пятницу может привести к его незначительному коррекционному отскоку наверх. <BR>