Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 9 августа

Американский доллар моментально обрушился по всем фронтам в пятницу, сразу после публикации отчета министерства труда США по занятости (non-farm payrolls) в июле, эффект от которого был похож на "гром среди ясного неба". В июле в американской экономике было создано всего 32 тыс. новых рабочих мест, что оказалось хуже самых пессимистичных прогнозов (в среднем прогнозировали 235 тыс.). При этом на предприятиях сферы услуг занятость увеличилась на 14 тыс., что является минимальным по размеру увеличением с прошлого августа, а в промышленном секторе было создано 10 тыс. рабочих мест, что является хорошим знаком после сокращения занятости на 1 тыс. в июне. Данные за два предыдущих месяца были пересмотрены в сторону уменьшения: в июне было создано лишь 78 тыс. новых рабочих мест, а в мае – 208 тыс. Такие цифры невольно наталкивают на мысль о том, что замедление темпов экономического роста, наблюдавшееся в июне, может продлиться более долгий срок, чем предполагалось. И хотя экономисты предпочли не делать скоропалительных выводов, рынок погрузился в мрачные размышления на тему о дальнейших действиях ФРС США в отношении процентных ставок. И если, по мнению большинства, этот шокирующий отчет министерства труда не должен расстроить "планы" ФРС на ближайшую перспективу, т.е. ФРС все же повысит ставки на 25 базисных пунктов по итогам свого двухдневного заседания, которое начинается во вторник, то в дальнейшем, до конца года, ее действия будут менее активными, т.е., по крайней мере, на повышение ставок в сентябре можно не рассчитывать. Ожидания, роста ставок ФРС в августе не без основательны, так как большинство экономических показателей, выходивших в последнее время, указывали на то, что американская экономика остается на пути устойчивого роста. Эту мысль озвучил в своем выступлении секретарь Казначейства США Дж. Сноу. Он в частности сказал, что американская экономика движется в правильном направлении, при этом, сослался на снижение уровня безработицы в июле до самого низкого уровня с октября 2002 года, 5,5 с 5,6 в июне. Данные об уровне безработицы содержатся в отчете, составленном на основе опроса американских домохозяйств, и выходящем одновременно с payrolls. Этот отчет представил сложившуюся ситуацию сосем в ином свете, показав увеличение занятости в июле на 629 тыс. (!), что, собственно, и привело к понижению уровня безработицы. Именно оптимистичный настрой второго отчета, на основе которого ряд экономистов предполагают, что все же в американской экономике создавалось в среднем по 200 тыс. новых реальных рабочих мест ежемесячно, ограничил глубину падения американского доллара, хотя и не помешал печальному (для доллара) исходу. Дело в том, что традиционно к этому отчету относятся с определенной долей скептицизма, в силу высокой волатильности содержащихся в нем данных. По данным того же отчета, средние почасовые заработки выросли на 0,3% в июле по отношению к июлю, но снизились на 1,9% относительно июля прошлого года, средняя протяженность рабочей недели увеличилась до 33,7 часов в июле с 33,6 в июне.
Шоковый эффект произвела июльская статистика занятости в США и на Wall Street, где основные индексы обвалились до новых годовых минимумов, что только усугубило положение доллара. Смягчить падение помогло небольшое снижение мировых цен на нефть и ослабление ожиданий в отношении роста ставок ФРС США. По итогам закрытия в пятницу DJI и S&P-500 закрылись со снижением на 1,5% и 1,6%, соответственно, а потери NASDAQ составили 2,5%.
Эффект от пятничной статистики занятости в американской экономике еще не исчерпал себя и, вероятно, что негативный осадок от него будет довлеть над американской валютой вплоть до публикации очередного отчета за август (в первых числах сентября). Тем временем рынок будет пристально отслеживать все экономические индикаторы, в надежде получить более четкое представление о процессах, протекающих в американской экономике, и ответить на вопрос: действительно ли спад экономической активности в июне был лишь временным явлением.
Среди самых важных показателей, запланированных к публикации на этой неделе, будут: производительность труда за второй квартал во вторник, розничные продажи (индикатор потребительского спроса и расходов) за июль в четверг, торговый баланс за май и предварительное значение индекса потребительского настроения Мичиганского университета за август в пятницу. Однако, безусловно, в центре внимания будет заседание комитета по операциям на открытом рынке ФРС США, решение по итогам которого будет озвучено в среду. При этом более живой интерес может вызвать не само решение – повысить или оставить ставки без изменения – а сопутствующие ему комментарии в пресс-релизе. Повышение ставок и намек на дальнейшее ужесточение курса монетарной политики ФРС могут придать хороший импульс для роста доллара, который кроме этого может восстановить часть своих утерянных позиций, под воздействием технических факторов, так как уже с начала недели на рынке, может начаться фиксации прибыли после пятничного падения доллара. Однако любой коррекционный отскок доллара будет ограничен в связи с неопределенностью накануне заседания монетарных властей США.