Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 9 декабря
|

Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 9 декабря

В среду на валютном рынке наблюдалось повсеместное уверенное укрепление американской валюты, за которым была массовая фиксация прибыли. Закрытие коротких позиций по доллару началось в этот день на фоне ожиданий предстоящего 14 декабря заседания монетарных властей ФРС США, которые, по сути, остались единственными, кто настроен на повышение процентных ставок, для приведения их в нейтральное состояние. Это стало очевидно после того, как центральные банки Австралии и Канады воздержались от повышения своих ставок на этой неделе, в то время как мало кто сомневается, что этому примеру последует и Банк Англии на своем заседании, заканчивающемся в четверг. Кроме того, в этот день дополнительными факторами поддержки доля доллара стали, как снижение цен на нефтяном рынке, так и рост казначейских облигаций и фондовых индексов. В таких обстоятельствах доллар практически не отреагировал на неприятную новость из России о намерения центрального банка изменить состав своих золотовалютных резервов не в пользу доллара, о чем, впрочем, уже говорилось ранее.
События на нефтяном рынке развивались в среду весьма интенсивно. Цена фьючерса на сырую нефть с поставкой в январе опустилась до уровня $40,45 за баррель до публикации отчета министерства энергетики США по товарным запасам нефти и нефтепродуктов в стране. Коммерческие запасы нефти увеличились в США на прошлой неделе на 600 тыс. баррелей до 293,9 млн. баррелей. Однако запасы топочного мазута, ключевого зимнего нефтепродукта, увеличились на прошлой неделе лишь на 100 тыс. баррелей до 50,0 млн. баррелей, что существенно не дотягивает до прошлогоднего уровня. Нефть стала дорожать, но цена закрытия на нью-йоркской товарной бирже оказалась все же ниже отметки $42,00. Дополнительным фактором, подстегнувшим рост нефти в среду, стали ожидания встречи министров нефти стран ОПЕК в пятницу, по итогам которой картель может принять решение о сокращении поставок нефти на мировой рынок с начала следующего года, с тем, чтобы остановить падение цен. Кроме того, небольшому подорожанию нефти во вторник также способствовали и технические факторы, так как днем ранее цена упала до четырехмесячного минимума, что и стимулировало спрос.
Снижение цен на нефть, наблюдаемое с конца октября, помогло экономистам повысить прогнозы роста американской экономики на конец текущего года и на 2005 год. Удешевление энергоносителей должно благоприятно отразиться на настроении американских потребителей и, как следствие, стимулировать дальнейший рост их расходов. При этом более оптимистичная оценка экономических перспектив была сделана впервые с июля месяца. После роста ВВП США в третьем квартале на 3,9%, который был, прежде всего, обязан росту потребительских расходов на 5,1% (самый высокий темп роста за последние три года), ожидается, что темп роста составит 3,8% в четвертом квартале, что выше предыдущего прогноза роста на 3,5%, а рост потребительских расходов составит 3,3%, в сравнении с предыдущим прогнозом роста на 3,0%. В 2005 году рост американской экономики составит 3,6%, что на 0,1 процентный пункт выше, чем изначально предполагали экономисты. Несмотря на то, что на данный момент инфляция остается под контролем, и ожидается, что ее годовые темпы роста, которые в этом году должны составить, по прогнозам, 3,3%, снизятся до 2,2% в 2005 году, перспектива ускоренного экономического роста в США, в сопровождении дальнейших улучшений на рынке труда, будет способствовать росту процентных ставок ФРС США. Ожидается, что к концу 2005 года ставка по федеральным фондам будет повышена до 3,5%.
После слабого открытия рынок казначейских облигаций заметно оживился позднее в среду, что было обусловлено неожиданным масштабным ростом американского доллара. На рынке зародилась надежда на то, что укрепление стоимости американской валюты повысит аппетит иностранных инвесторов на американские активы, и в том числе на облигации Казначейства США. Закрепить эту надежу, хотя бы на тот момент, помогло успешное проведение в среду аукциона по размещению 5-летних казначейских облигаций на общую сумму $15 млрд. с доходностью 3,55%. При этом, непрямые инвесторы, в числе которых и иностранные центральные банки, приобрели львиную долю выпуска (65%). Результаты этого аукциона помогли "разрядить" обстановку, которая ранее накалялась многочисленными подозрениями о том, что иностранные инвесторы не заинтересованы в американских активах и не намерены финансировать перманентно растущие потребности американской экономики, приобретая казначейские долговые обязательства, а это в свою очередь, напрямую отражалось на динамике доллара.
Торги на американском фондовом рынке завершились в среду ростом основных индексов на 0,5% и их закрытием вблизи максимальных значений дня. Приподнятое настроение на рынке было обеспечено в этот день масштабным укреплением американского доллара, снижением цен на нефтяном рынке и ростом рынка казначейских облигаций. Кроме того, благоприятное влияние на рынок оказали и новости корпоративного сектора, и, прежде всего, сообщение, поступившее от фармацевтической компании Merck & Co., о том, что, хотя ее прибыль и будет ниже, чем ожидалось, в связи с отзывом из продажи препарата Vioxx, прогноз ее финансовых результатов на 2005 год все же не так плох, как многие опасались. Не повезло в среду акциям компаний сектора высоких технологий, где источником негатива стало снижение прогноза по прибыли на текущий квартал компанией Texas Instruments, а также снижение рейтинга акций ряда компании, таких как Actel, Altera, Analog Devices, National Semiconductor и других, до уровня "продавать".
Несмотря на то, что, казалось бы, доллару, наконец-то улыбнулась фортуна и начался его долгожданный рост, пока в рамках коррекции, "радоваться" рано. Надо быть начеку, хотя бы потому что, наиболее вероятно, что на посту министра финансов останется неизменно Дж. Сноу вместе со своей политикой "сильного доллара", в рамках которой и без того "обессиленный" доллар может еще больше подешеветь относительно своих основных соперников.
В четверг в США будут опубликованы данные по импортным ценам за ноябрь, товарно-материальные запасы на оптовом уровне за октябрь и еженедельный отчет по заявкам на пособия по безработице. Вероятно, что в этот день на рынке продолжат ликвидировать короткие позиции по доллару, что будет способствовать его умеренному укреплению в ожидании решения по ставкам ФРС на следующей неделе.