Вторник, Ноябрь 9, 2004 | Posted by ForexTimes

Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 9 ноября

После бурного развития событий в минувшую пятницу понедельник стал относительно спокойным днем для валютного рынка. В отсутствии публикаций каких-либо важных экономических данных в США, до поры до времени доллар по инерции продолжал свое размеренное и неторопливое снижение относительно основных соперников, в результате чего, единая европейская валюта достигла в понедельник своего нового исторического максимума на $1.2986. Однако на этом рост курса евро в понедельник завершился, что произошло сразу же после заявления, сделанного президентом ЕЦБ Ж.-К. Трише на банковской конференции в Базеле. Трише в частности сказал, что недавний рост евро против доллара был "резким" и "нежелательным", с точки зрения ЕЦБ. Его слова сразу же произвели эффект на курс евро и повлекли его снижение. Судя по тому, что именно эти слова использовал Трише, чтобы замедлить темпы роста европейской валюты в январе этого года, рынок воспринял его комментарии в понедельник как начало вербальной интервенции, направленной на сдерживание дальнейшего укрепления курса евро. В качестве основного аргумента своей позиции Трише привел снижение конкурентоспособности европейского экспорта из-за высокого обменного курса, что представляет собой угрозу для перспективы восстановления экономики Евро зоны, напрямую зависящей от экспорта. И хотя за счет укрепления курса евро ЕЦБ решает свою приоритетную задачу поддерживания стабильности цен в экономике региона, которые, в противном случае, более отчетливо ощутили на себе удорожание нефти, после выступления Трише стало очевидно, что ЕЦБ все же не намерен терять контроль над динамикой курса евро, так как после прорыва отметки $1.3000, где расположены стоп-ордера на покупку евро, может быть незамедлительно достигнут следующий исторический максимум на $1.3100. Однако "словами делу не поможешь", когда причины происходящих процессов лежат в плоскости фундаментальных реалий. Основаниями для масштабного ослабления доллара являются дефициты платежного баланса и бюджета США, которые, по прогнозам экономистов, могут только увеличиться в течение второго срока на президентском посту Дж. Буша. В связи с этим, своим красноречием европейские чиновники смогут дать лишь кратковременную передышку доллару, приостановив его падение и предоставив ему возможность немного укрепить свои позиции. В понедельник министр финансов Франции Н. Саркози обратился к американскому правительству с просьбой заняться вопросами сокращения дефицита (бюджета), а также напомнил "американским друзьям" о коммюнике, составленном по итогам встречи Большой Семерки во Флориде, в котором говорилось о том, что излишняя волатильность валютных курсов губительна для экономического роста. Однако в ответ на критику Саркози легко отпарировал спикер казначейств США Р. Николс знакомым "клише": США сохраняют свою приверженность политике сильного доллара. После того как президентские выборы в США и статистика американского рынка труда остались позади, не нарушив кардинально основополагающую тенденцию ослабления доллара, внимание рынка сместилось на следующие события. Центральное место принадлежит, безусловно, заседанию комитета по операциям на открытом рынке ФРС США, которое состоится в среду. Так как высокая вероятность повышения основной процентной ставки на 25 базисных пунктов в ноябре уже учтена рынком, наибольший интерес будет представлять собой информационная часть этого решения, на основе которого можно будет с большей точностью прогнозировать действия ФРС в декабре. Принципиально важным аспектом будет степень "агрессивности" настроя ФРС в отношении дальнейшего повышения процентных ставок: чем выше, тем более ощутимой может оказаться поддержка американскому доллару в этот день. Однако кроме этого события, в среду также будет опубликован торговый баланс США за сентябрь, увеличение дефицита которого, может обострить опасения дальнейшего увеличения отрицательного сальдо платежного сальдо страны и повлечь новую волну продажи доллара. Американский фоновый рынок закрылся в понедельник там же, где и открылся (только S&P-500 снизился по итогам на 0,1%), так как трейдеры не проявляли активности в ожидании заседания комитета по операциям на открытом рынке ФРС США в среду. Ожидания повышения ставки по федеральным фондам еще два раза до конца этого года, ограничили возможности роста фондовых индексов, на фоне снижения цен на нефть. Кроме того, настороженность на рынке была обусловлена и ожиданиями квартальных отчетов от компаний Cisco Systems и Dell во вторник и в четверг. На фоне снижения цен на нефть дешевели акции компаний энергетического сектора Exxon Mobil и ChevronTexaco, а акции брокерских компаний, среди которых Morgan Stanley и Merrill Lynch, снижались после сообщения о начале расследования SEC в отношении брокерских компаний, подозреваемых в обмане клиентов. Во вторник в США будут опубликованы данные по товарно-материальным запасам на оптовом уровне за сентябрь. Судя по тому, что даже столько значимые данные, как статистика рынка труда, не оказали существенного влияния на динамику доллара, эти данные могут быть и вовсе проигнорированы. Умеренное укрепление доллара в рамках коррекционного движения во вторник, вероятно, продолжится.