Фондовые индексы США упали на фоне осторожного оптимизма вокруг торговых переговоров

Американские фондовые индексы и доходность гособлигаций вновь упали во вторник. Осторожные инвесторы хеджируют ставки на потенциальную деэскалацию торгового конфликта между США и Китаем.

Dow Jones Industrial Average закрылся с понижением на 121 пункт, сдав завоеванные ранее позиции. Индекс торговался в диапазоне шириной в 332 пункта. При этом было отмечено несколько разворотов акций компаний из технологического сектора, сферы коммуникаций и других компаний.

Падение ускорилось после полудня, когда инвесторы нарастили покупки активов-убежищ, таких как золото и казначейские облигации США.

По словам аналитиков, неспособность рынков удержать вчерашний крупный прирост подчеркивает настороженность инвесторов насчет совместных усилий США и Китая по деэскалации торговой напряженности. Вчера оптимистичные комментарии, высказанные Трампом на саммите Большой семерки и указавшие на готовность США и Китая к переговорам, стимулировали рост DJIA почти на 270 пунктов.

Но во вторник некоторые инвесторы и аналитики пояснили, что они не убеждены, что напряженность между США и Китаем будет разряжаться. Участники рынка опасаются полностью принять на веру концепцию, которая может неожиданно измениться. И слабые экономические данные Европы и Азии в последние недели лишь усилили беспокойство инвесторов касаемо направления торгов на фондовых рынках.

“Многие инвесторы разводят руками и говорят, что не знают, во что с точки зрения торговых переговоров можно верить, а во что – нет, поскольку они не посвящены в какие-либо переговоры”, – указывает Сэм Стовалл, старший инвестиционный аналитик CFRA Research.

DJIA упал на 120,93 пункта, или на 0,5%, до 25777,90, S&P 500 снизился на 9,22 пункта, или на 0,3%, до 2869,16. Nasdaq Composite опустился на 26,79 пункта, или на 0,3%, до 7826,95.

В условиях столь высокой неопределенности у инвесторов нет уверенности в устойчивом росте котировок акций, что побуждает их покупать менее рискованные активы, такие как золото и облигации. Примерно 40% инвесторов, опрошенных Американской ассоциацией индивидуальных инвесторов на прошлой неделе, сказали, что ожидают снижения акций в следующие 6 месяцев. Всего 27% респондентов ожидают роста акций.

В отсутствии значимого торгового соглашения или признаков того, что состояние экономики лучше, чем опасались многие, фондовый рынок, вероятно, будет подвержен всплескам волатильности, говорят аналитики и инвесторы.

Во вторник большинство секторов S&P 500 развернулись вниз после роста ранее, так как покупки облигаций, золота и других активов-убежищ ускорились. Акции банков, попавшие под давление ввиду падения доходности облигаций, и энергетических компаний подтолкнули индекс к снижению.

Акции Shares of Citigroup упали на 1,06 доллара, или на 1,7%, до 61,66 доллара, акции Bank of America снизились на 31 цент, или на 1,2%, до 26,47 доллара. За месяц эти акции упали как минимум на 13%.

Акции J.M. Smucker упали на 9,24 доллара, или на 8,2%, до 103,69 доллара после того, как компания сообщила о прибыли ниже прогноза аналитиков и понизила прогноз на год.

Акции Philip Morris International упали на 6,03 доллара, или на 7,8%, до 71,70 доллара после сообщений о ведении переговоров о слиянии с Altria Group, акции этой компании снизились на 1,87 доллара, или на 4%, до 45,25 доллара.

Согласно данным Tradeweb, доходность 10-летних американских гособлигаций упала до 1,493%. Доходность 2-летних гособлигаций снизилась до 1,553%. Таким образом, кривая доходности осталась инвертированной. Такое состояние часто предшествует рецессии.

В то же время цены на золото выросли примерно на 1%.

Однако акции некоторых компаний все же выросли. Бумаги Johnson & Johnson подорожали на 1,84 доллара, или на 1,4%, до 129,64 доллара. В понедельник вечером суд Оклахомы оштрафовал компанию на 572 млн долларов за ее роль в возникновении в штате массовой зависимости от опиоидных препаратов. Как отмечают аналитики, инвесторы ждали более крупных штрафов, и благодаря этому акции компании теперь дорожают.

Акции Costco Wholesale прибавили в цене 13,92 доллара, или 5%, до 292,38 доллара после сообщений об огромном скоплении покупателей, которые пришли на открытие первого магазина сети в Китае. Это говорит об успешности мировой экспансии Costco.

На других мировых рынках торги завершились преимущественно с повышением.

Панъевропейский Stoxx Europe 600 добавил 0,6% на фоне роста региональных индексов в Германии, Испании и Франции.

Китайский Shanghai Composite набрал 1,4%, а японский Nikkei – 1%. Из общего тренда в Азии выбивался гонконгский Hang Sang. Он опустился на 0,1% на фоне сохраняющей неопределенности насчет политических отношений Гонконга и Китая. Протесты в городе продолжаются уже три месяца.