Фондовые индексы США упали в пятницу на опасениях об ужесточении денежно-кредитной политики

Фондовые индексы США и облигации опустились в пятницу, при этом индексы DJIA и S&P 500 зафиксировали худшие процентные потери с момента активных продаж после решения Великобритании покинуть ЕС (Brexit).

Новые признаки возможного ужесточения денежно-кредитной политики стимулировали рост доллара, в то время как инвесторы продавали акции компаний, выплачивающих высокие дивиденды, вроде коммунальных и телекоммуникационных фирм. Бумаги этих компаний особенно популярны среди инвесторов в периоды низких ставок. Доходность некоторых гособлигаций достигла максимумов с конца июня.

Dow Jones Industrial Average упал на 394,46 пункта, или 2,1%, до 18085,45 пункта. S&P 500 потерял 2,45% и зафиксировал сильнейшее падение с 24 июня, второго дня распродажи после британского референдума, когда он снизился на 1,8%. Nasdaq Composite понизился на 2,5%.

По словам трейдеров, объемы торгов на рынке были высокими, что обычно говорит об уверенности в направлении движения.

“Объемы торгов сегодня заслуживают внимания, поскольку они показывают, что участники рынка поддерживают такую динамику своими деньгами”, – указал в пятницу Джастин Уиггс, управляющий директор по трейдингу акциями в Stifel Nicolaus. Однако, по его словам, этого недостаточно, чтобы убедить его в том, что снижение в пятницу – это начало затяжного рыночного спада.

“Я по-прежнему считаю, что это единовременное явление”, – добавил он.

Инвесторы активно продавали гособлигации развитых стран в четверг, после того как ЕЦБ не сообщил о возможных дополнительных стимулирующих мерах. В пятницу доходность 10-летних немецких гособлигаций впервые с даты Brexit вышла на позитивную территорию. По данным Tradeweb, доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 1,671%, что стало максимальным уровнем с британского референдума 23 июня.

Президент ФРС-Бостон Эрик Розенгрен заявил в пятницу, что “есть весомые основания” для ужесточения денежно-кредитной политики, которое позволит избежать перегрева экономики. Ранее Розенгрен активно поддерживал сохранение ставок на низком уровне. В понедельник свои соображения должна высказать управляющий ФРС Лаэль Брэйнард, после чего вступит в силу запрет на публичные комментарии ФРС перед заседанием 20–21 сентября.

Рост на фондовых рынках по всему миру в последнее время поддерживается стимулирующими мерами от ФРС, ЕЦБ, Банка Англии и Банка Японии, в результате чего инвесторы сконцентрировались на любых признаках изменения политики в ближайшие месяцы.

Ожидания насчет увеличения ставок укрепились в последнее время в ответ на экономические данные и высказывания представителей центробанков, хотя большинство инвесторов по-прежнему полагает, что ставки не будут повышены в сентябре. Согласно фьючерсам на фонды ФРС, которые отслеживает CME Group, инвесторы в пятницу видели 24%-ную вероятность повышения процентной ставки на сентябрьском заседании ФРС, тогда как в четверг шансы на это составляли 18%.

“Шансы на то, что ФРС в сентябре озвучит важное решение или предпримет серьезные шаги, очень невелики”, – считает Нинх Чун, директор по инвестиционной стратегии в SVB Asset Management, однако “рынки все равно реагируют почти на любое высказывание представителей американского центробанка”.

Индекс доллара WSJ, оценивающий курс доллара к корзине из 16 валют, вырос на 0,5%. Перспектива повышения ставок обычно приводит к укреплению доллара.

Индекс Stoxx Europe 600 по итогам торгов понизился на 1,1% после того, как данные зафиксировали резкое сокращение экспорта из Германии и вслед за решением Европейского центрального банка воздержаться от дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. Это огорчило инвесторов, ожидавших корректировки программы покупки облигаций или намеков на другие меры активизации вялой экономики еврозоны.

Европейские индексы снизились после заявлений ЕЦБ, евро укрепился к доллару, а гособлигации региона попали под давление. Однако в пятницу финансовый сектор в Европе повышался, так как повышение процентных ставок благоприятно отражается на чистой процентной марже банков.

“Можно сказать, что по сравнению с ожиданиями высказывания (президента ЕЦБ) Марио Драги свидетельствовали в пользу более жесткой денежно-кредитной политики”, – указал Майкл Меткалфе, директор по макроэкономической стратегии в State Street Global Markets. Что касается Европы и Японии, “мы предполагали, что центробанки вновь расширят программу количественного смягчения в неблагоприятной ситуации, однако, похоже, лимит исчерпан”, добавил он.

По словам аналитиков, Банк Японии, вероятно, в следующие примерно 18 месяцев столкнется с дефицитом гособлигаций для покупки, учитывая, что центробанк приобретает эти ценные бумаги в объеме приблизительно 750 млрд долларов в год. Доходность 10-летних гособлигаций Японии выросла до -0,021%.

Торги на фондовых рынках Азии в пятницу завершились в основном с потерями после падения на площадках США и Европы в четверг. На настроениях азиатских инвесторов также отразились новости о пятом испытании ядерного оружия в Северной Корее. В Китае, Южной Корее и Австралии торги завершились с понижением.

Данные по Китаю также указали на замедление инфляции потребительских цен в августе четвертый месяц подряд, что дает надежду на дальнейшие стимулирующие меры со стороны Народного банка Китая.

Индекс Hang Seng вырос на 0,8% после заявления китайского регулятора о том, что китайские страховые компании получат право инвестировать в гонконгские акции за счет торгового канала связи с Шанхайской биржей. За неделю индекс Hang Seng набрал 3,6%.

Нефть марки WTI в пятницу сдала часть набранных накануне позиций: цена барреля опустилась на 3,6% до 45,88 доллара.

 

Информация любезно предоставлена Forex4you.org