Йена – обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 11 ноября

Курс USD/JPY закрылся по итогам нью-йоркской сессии в среду на уровне 107.12, что было на 145 пунктов выше закрытия во вторник.
Несмотря на то, что дефицит торгового баланса США сократился в сентябре на 2 млрд. больше, чем прогнозировали (см. Комментарии по рынку), это недостаточно весомый аргумент для того, чтобы объяснить внезапный и существенный скачок доллара наверх по отношению к йене в среду, который вызвал неподдельное удивление. В считанные часы курс USD/JPY очутился на 107.30, уровень дневного максимума, где он не был с 25 октября. Кроме того, японская валюта заметно пострадала и по кросс-курсам против евро и британского фунта стерлингов. Это мощное движение было во многом спровоцировано информацией, появившейся на рынке, о том, что Банк Кореи провел интервенцию на сумму $2 млрд., с целью ограничить нежелательное укрепление национальной валюты. Похожи новости были получены касательно действий на валютном рынке со стороны центральных банков Малайзии и Гонконга. Таким образом, пошатнулось всеобщее представление о том, что азиатские банки "закрывают глаза" на быстрое удорожание своих валют по отношению к доллару, а также усилились ожидания аналогичных действий со стороны Банка Японии. Кроме того, свою лепту в "расправе" над йеной внесла и цена на нефть, которая также неожиданно взметнулась вверх, достигнув отметки $49 за баррель, благодаря неустанным делам спекулянтов, несмотря на обнадеживающие данные отчета министерства энергетики США о коммерческих запасах нефти и нефтепродуктов в стране.
В четверг во время токийской сессии курс USD/JPY стабилизировался вблизи уровня 107.00. Несмотря на то, что долгосрочный нисходящий тренд американского доллара сохраняет свою силу, его резкий рост по отношению к йене в среду предполагает паузу перед возобновлением снижения курса USD/JPY, которое, вероятно, продолжится уже более сдержанными темпами. При этом, сдерживать рост йены могут теперь не только опасения "вывести из терпения" Банк Японии, но и сомнения на счет устойчивости подъема японской экономки, которые также могут ограничить возможности роста и национального фондового рынка.
В четверг снижение на японском фондовом рынке продолжилось третий день за последние четыре, что было обусловлено новой вспышкой опасений за перспективы японской экономики, после публикации данных по заказам в машиностроительном секторе. Ведущий индекс Nikkei 225 закрылся вблизи своих дневных минимумов, на 1,35% ниже уровня закрытия в среду.
Объем заказов в машиностроении в Японии сократился на 1,9% в сентябре по сравнению с августом, в то время как экономисты прогнозировали его увеличение на 09%. В годовом исчислении объем заказов, однако, вырос на 5,0%. Этот показатель пристально отслеживается как индикатор будущих капитальных расходов японских корпораций, которые были одной из движущих сил самого продолжительного подъема японской экономики за последние десять лет. Несмотря на то, что экономический рост в стране продолжается пятый квартал подряд, очевидно замедление его темпов. Сокращение заказов в машиностроении стал тревожным сигналом и еще больше насторожил инвесторов накануне публикации предварительной оценки роста ВВП Японии в третьем квартале.
Кроме того, в четверг в Японии были опубликованы данные по оптовым ценам за октябрь, которые не прибавили оптимизма в отношении перспектив экономики страны, но уже в другом аспекте. Индекс оптовых цен снизился в октябре на 0,1% по отношению к сентябрю, что стало первым снижением индикатора за последние 5 месяцев и второе за 12 месяцев. Несмотря на то, что в годовом исчислении индекс оптовых цен вырос на 1,9%, все же эти данные подтверждают, что проблема дефляции в японской экономике остается неразрешенной, а это позволяет Банку Японии все так же отсрочивать момент отказа от своей сверх-мягкой кредитно-денежной политики. именно эту мысль в очередной раз подтвердил главный банкир страны Фукуи в своем выступлении в четверг. Он в частности отметил, что хотя японская экономика остается в стадии подъема, из-за многочисленных негативных факторов сложно сказать, когда удастся решить проблему дефляции и, как следствие, отказаться от текущего курса кредитно-денежной политики, даже, несмотря на то, что в финансовом 2005 году Банк Японии прогнозирует рост индекса потребительских цен на 0,1%.
После прорыва важного уровня сопротивления, который превратился теперь в поддержку 106.50, не исключено продолжение коррекции курса USD/JPY до 108.65/70. Текущий уровень сопротивления представлен на 107.35. Однако вероятность более глубокой коррекции будет высокой только, если курс USD/JPY не опустится в ближайшее время ниже отметки 105.80, так как в этом случае, он продолжит движение к своей долгосрочной цели в районе 104.30.