Йена – обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 12 ноября

Курс USD/JPY закрылся по итогам нью-йоркской сессии в четверг на уровне 106.61, что было на 51 пункт ниже закрытия в среду.
Японская валюта возобновила свое укрепление относительно доллара в четверг на фоне низкого объема торгов, в связи с праздничным днем в США, и снижения цен на нефть (см. Комментарии по рынку). При этом, неудовлетворительный характер экономической статистики, опубликованной в этот день в Японии (неожиданное снижение заказов в машиностроительном сектора на 1,9% в сентябре, после увеличения на 0,9% в августе, и снижение индекса оптовых цен в октябре на 0,1% по отношению к сентябрю), равно как и "уныние" на японском фондовом рынке (Nikkei 225 снизился на 1,35%), а также заявление главы Банка Японии о том, что нет причин для отказа текущей сверх-мягкой кредитно-денежной политики, не стали препятствием для йены.
Отчасти такая стойкость японской валюты была обязана сообщению в японской газете Nikkei Financial Daily о том, что США будет терпимо относиться к слабому доллару, который, как следствие, может подешеветь на 15% по отношению к японской валюте. Эта статья была сынтерпретирована рынком, как "фундаментальный" повод для продажи доллара.
В результате своего падения в четверг курс USD/JPY достиг 38,2% Fibo retracement от своего трехдневного роста с 105.29 до 107.30.
В пятницу правительство Японии опубликовало предварительную оценку ВВП страны за третий квартал, которая не оправдала ожиданий экономистов и подтвердила факт замедления темпов экономического роста. В соответствии с этой оценкой, в квартальном исчислении ВВП Японии вырос за период с июля по сентябрь лишь на 0,3%, что оказалось существенно ниже темпов роста во втором квартале, которые составили 1,1%, и прогнозов экономистов, ожидавших рост на 0,5%. В годовом исчислении рост ВВП в третьем квартале составил 0,3%, в то время как экономисты прогнозировали его рост на 2,1%. Основной причиной снижения темпов роста экономики Японии стало замедление глобальной экономик, прежде всего, из-за удорожания нефти, а как следствие снижения спроса (потребительского) на японские товары за рубежом, японские компании сокращали инвестиции. Экспорт, который рассматривается в качестве движущей силы роста экономики страны, вырос в третьем квартале всего на 0,4%, что даже не идет в сравнение с его увеличением на 3,5% во втором квартале. Инвестиционные расходы нерезидентов, которые равносильны капитальным расходам корпораций, и вовсе сократились на 0,2% в третьем квартале, после роста на 0,6% в предыдущем. Вкупе с данными, показавшими в четверг сокращение заказов в машиностроении, которые являются индикатором будущих капитальных расходов, этот аспект данных по ВВП вызывает наибольшие опасения за перспективы японской экономики, так как она может лишиться одного из "двигателей" своего роста. Однако оптимистичной нотой в этих данных, которая и заглушила почти весь негатив, стало то, что в третьем квартале отчетливо проявились признаки роста потребительского спроса: внутреннее потребление выросло на 0,9%, что превзошло прогнозы экономистов. Именно активизация потребителей, на чьи расходы приходится больше половины ВВП Японии, необходима для устойчивого поступательного роста японской экономики.
Министр экономики Японии Такенака весьма положительно отозвался о состоянии экономики страны, заметив, что она проходит "незначительную адаптацию", в то время как ее основополагающая тенденция роста сохраняется.
Торги на японском фондовом рынке завершились в пятницу ростом Nikkei 225 на 1,6%. Несмотря на разочаровывающие данные отчета по ВВП Японии за третий квартал, это не испортило хорошего настроения на рынке. Отчасти это объясняется тем, что все уже свыклись с мыслью о замедлении темпов роста японской экономики, что, однако, не означает начало рецессии. А также, "нет худа без добра": наконец-то появились признаки активизации потребительского сектора. Дополнительным, но немаловажным, положительным фактором для акций японских компаний также был рост ведущих американских фондовых индексов днем ранее.
Во время токийской сессии в пятницу курс USD/JPY обрушился до уровня 105.83, перед тем как закрыться на 105.99. На дальнейшую динамику курса USD/JPY в пятницу могут повлиять экономические данные, выходящие в этот день в США, а также дальнейшее развитие событий на нефтяном рынке. Слабый характер данных в США и ослабление цен на нефть будет благоприятными факторами для продолжения снижения курса.
Своим падением во время токийской сессии в пятницу курс USD/JPY полностью нивелировал свой рост, продемонстрированный в среду. Прорыв уровня поддержки на 105.80 необходим для продолжения нисходящего тренда, долгосрочная цель которого остается на 104.30. До прорыва ниже этой отметки, текущее положение курса USD/JPY будет нейтральным. Отскоки наверх будут оставаться ниже уровня сопротивления 107.35, но в случае его прорыва, следующий сильный уровень сопротивления будет только на 108.80.