Йена – обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 13 декабря

По итогам закрытия нью-йоркской сессии в пятницу курс USD/JPY закрылся на уровне 105.21, что было на 53 пункта выше закрытия в четверг.
Курс USD/JPY достиг своего четырехнедельного максимума в пятницу на 106.20 еще в начале европейской сессии, что было обусловлено не только общим коррекционным укреплением американского доллара в свете массового закрытия коротких позиций (по доллару), но и опасениями за экономические перспективы Японии, обострившимися после череды неудовлетворительных показателей, опубликованных в Японии на прошлой неделе. Кроме того, "масла в огонь" подливали и напряженные ожидания результатов квартального исследования Tankan, которые будут опубликованы в Японии в среду на этой неделе. Затем курс USD/JPY слегка опустился с достигнутых высот, что произошло на фоне стремительного снижения цен на нефть, которое в данном случае рассматривается, прежде всего, в качестве фактора поддержки для японской валюты, нежели доллара. Снижении курса USD/JPY было ограничено, благодаря опубликованным в США данным по инфляции цен производителей и уверенности потребителей, которые способствовали росту ожиданий повышения процентных ставок ФРС США (см. Комментарии по рынку). Однако во время нью-йоркской сессии доллар был "придавлен" относительно йены, после того, как на рынок поступила информация о том, что хедж фонды открывают новые короткие позиции по доллару уже по более выгодным ценам.
В воскресенье министр финансов Японии Танигаки повторил свое уже хорошо знакомое всем высказывание о том, что его министерство готово предпринять меры, в случае необычных колебаний валютных курсов, а также отметил, что американская экономика мощнее экономик Японии и Европы, хотя структурные проблемы, такие как дефициты текущего платежного баланса и бюджета остаются не решенными.
В понедельник японский фондовый рынок закрылся с ростом первый раз за последние три сессии. Nikkei 225 вырос по итогам торгов на 0,3%. Лидерами роста в понедельник были акции японских экспортеров, в частности компании технологического сектора. Относительная стабилизация курса USD/JPY в районе 105.00 создает благоприятные условия для роста акций японских экспортеров, так как именно такой обменный курс учитывали компании при составлении своих прогнозов на следующий год. Однако в целом рост японского фондового рынка был достаточно сдержанным, так как его участники активно дисконтируют негативные экономические данные, выходившие в Японии на прошлой неделе. Малоутешительной оказалась ревизия данных по промышленному производству Японии за октябрь.
Согласно последней оценке министерства экономики, торговли и промышленности Японии, объем промышленного производства в октябре сократился на 1,3% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как ранее сообщалось о сокращении на 1,6%. Несмотря на этот небольшой пересмотр в сторону повышения, ряд вышедших недавно слабых данных, таких, как данные по основному объему заказов на машинное оборудование, указывает на то, что японская экономика все еще переживает период замедления.
Открывшись в понедельник с gap на 20 пунктов на уровне 105.40, курс USD/JPY снижался на протяжении всей токийской сессии, завершив ее на уровне 104.93, чему отчасти способствовало оживление на японском фондовом рынке, а также продажами американского доллара хедж фондами и японскими экспортерами (чтобы захеджироваться на второй квартал 2005 года) в свете опасения за структурные дисбалансы в американской экономике, которые усиливаются в ожидании предстоящих на этой неделе в США данных (см. Комментарии по рынку).
Несмотря на то, что рынок в целом настроен на дальнейшее падение американской валюты, не исключено, что в краткосрочной перспективе курс USD/JPY может удержаться наплаву и даже продолжить умеренный рост, если общая коррекция американского доллара продолжиться.
Своим ростом в пятницу курс USD/JPY не дотянул до цели, намеченной для его коррекции на уровне 106.70. Последовавший разворот и возврат в район 105.00 может свидетельствовать о ложном прорыве, после которого наиболее вероятно продолжение нисходящей тенденции, цель которой находится на 98.50. Ускорение нисходящего движения может произойти после прорыва ниже уровня поддержки на 103.30. Высокая вероятность этого сценария будет оставаться до тех пор, пока курс USD/JPY остается ниже уровня сопротивления на 106.20. Прорыв же выше этой отметки будет означать, что коррекция еще не завершена, и ее глубина может отметиться на уровне 107.40.