Йена – обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 13 января

Курс USD/JPY закрылся по итогам нью-йоркской сессии в среду на уровне 102.43, что было на 90 пунктов ниже закрытия во вторник.
После небольшого коррекционного роста от падения во вторник, вызванного заявлением главного экономиста ЕЦБ О. Иссинга с призывом к азиатским странам принять от Европы "эстафету" коррекции дисбаланса мировой экономики (возникшего по причине огромного дефицита платежного баланса США), курс USD/JPY возобновил свое снижение, которое в дальнейшем получило ускорение на фоне общего ослабления доллара, после публикации рекордного дефицита торгового баланса США за ноябрь и приуроченных к нему комментариев министра финансов США Дж. Сноу (см. Комментарии по рынку). В результате своего падения курс USD/JPY очутился на уровне дневного минимума на 102.16, где он не был с 6 декабря. Однако глубина падения курса USD/JPY в среду все же была ограничена, в сравнении с падением доллара против евро, так как в свою очередь йена ощутила на себе негативное влияние от роста цен на нефть и от угрозы интервенции Банка Японии, которая усилилась после заявления министра финансов Японии Танигаки о том, что его министерство пристально отслеживает динамику курса USD/JPY.
В четверг курс USD/JPY незначительно укрепил свои позиции и закрылся по итогам токийской сессии на уровне 102.37. Этот незначительный рост курса после размашистого падения днем ранее был техническим по своей природе, так как на рынке нет однозначного мнения на счет перспектив американской валюты. Однако дополнительным фактором поддержки для курса USD/JPY в этот день было давление, исходившее на йену со стороны национального фондового рынка, на котором в четверг продолжилось снижение второй день подряд. Это снижение было вызвано фиксацией прибыли, в свете опасений, связанных с укреплением курса йены относительно доллара в среду, которые нивелировали позитивное влияние, исходившее с Wall Street. Масштабное снижение акций японских компаний происходило в четверг на фоне спекуляции о том, что за счет роста, наблюдавшегося с начала этого года до минувшего вторника, японский фондовый рынок наверстал упущенное, "поравнявшись" с фондовыми рынками Америки и Европы. По итогам торгов Nikkei 225 снизился на 0,8%. При этом фондовый рынок практически проигнорировал данные по платежному и торговому балансам, опубликованные до открытия сессии, так как они соответствовал ожиданиям.
Профицит текущего счета платежного баланса Японии сократился в ноябре на 19,3% с прошлогоднего уровня до 1,20 трлн. йен, что стало его первым сокращением за последние 17 месяцев и было обусловлено существенным увеличением импорта, что, в свою очередь, произошло в связи с ростом цен на нефть и сырьевые материалы. При этом, торговый профицит Японии сократился на 35,2% до 753,2 млрд. йен, что стало его первым сокращением за три месяца, и было обусловлено более высокими темпами роста импорта по сравнению с экспортом. Экспорт вырос в ноябре на 13,4% до 4,92 трлн. йен. Его рост продолжается 12 месяцев подряд. Импорт вырос на 31,2% до 4,16%, девятый месяц подряд. В соответствии с комментариями министерства финансов Японии, сокращение обоих профицитов не изменяет общей тенденции их роста, так как ноябрьские показатели находились под сильным влиянием технических факторов. По прогнозам экономистов, сокращение профицита платежного баланса Японии может стать еще более отчетливым в начале 2005 года, однако в связи с оптимистичными прогнозами экономического роста в США и Китае, которые являются ключевыми торговыми партнерами Японии, наиболее вероятно, что позднее произойдет разворот наметившееся тенденции и профицит будет вновь увеличиваться.
Дальнейшая динамика курса USD/JPY в четверг будет зависеть от экономических данных, выходящих в этот день в США. Так как проблема "двойного дефицита" уже довольно продолжительное время является основанием для продажи американского доллара, не исключено, что участники валютного рынка на сей раз обратят больше внимания на сравнительные перспективы экономик США и Японии и разницу в процентных ставках, которые в пользу американского доллара. В этом случае, четырехдневное падение курса USD/JPY создает благоприятные условия для покупки долларов за йены.
В результате своего падения в среду, курс USD/JPY вплотную приблизился к нижней границе своего диапазона, которая проходит через 101.90 и является важным уровнем поддержки. В случае ее прорыва, перед курсом USD/JPY откроется дорога к цели долгосрочного нисходящего трена на уровне 97.90, с промежуточным уровнем поддержки на уровне 101.25, где находится минимум 1999 года. Верхняя граница диапазона консолидации курса USD/JPY проходит на 106.20. Отскоки курса USD/JPY будут ограничивать уровни сопротивления 103.00 и 103.70