Йена – обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 17 декабря

Курс USD/JPY закрылся по итогам нью-йоркской сессии в четверг на уровне 104.78, что было на 54 пункта выше закрытия в среду.
Продемонстрировав весьма флегматичную динамику во время азиатских сессий, курс USD/JPY "отлепился" от уровней в районе 104.30 и "покатился" вниз, достигнув уровня недельного минимума на 103.47. Трейдеры, успокоенные на счет того, что японской экономике рецессия не грозит, так как японские компании намерены увеличивать капитальные расходы, как было сказано в данных квартального исследования Tankan, опубликованного ранее на этой неделе, с удовольствие покупали японскую валюту и продавали доллар. А доллар, в свою очередь, был в подвешенном состоянии в ожидании данных по текущему счету платежного баланса США за третий квартал, особенно после того, как днем ранее были опубликованы неудовлетворительные данные Казначейства США о потоках международного капитала. Однако, после того, как выяснилось, что увеличение дефицита в третьем квартале было мизерным, всего на 0,2% по сравнению со вторым кварталом, и существенно меньше, чем опасались экономисты (см. Комментарии по рынку), доллар снискал всеобщее расположение, в результате чего курс USD/JPY стремительно отскочил от дневного минимума и закрылся вблизи своего дневного максимума.
В пятницу после того, как правление Банка Японии проголосовало за то, чтобы оставить кредитно-денежную политику без изменений, Банк сообщил о снижении своей оценки состояния экономики страны. Об этом, собственно, и подозревали многие участники рынка после выхода целой череды слабых показателей по японской экономике, выходивших в последнее время. В своем отчете Банк отметил, что тенденция роста японской экономики сохраняется, но на данный момент наблюдаются колебания в сторону небольшого снижения, и это, главным образом, касается производства. А, кроме того, возможно, что замедляются темпы роста экспорта. Банк снижает общую оценку экономической ситуации в стране впервые с мая 2003 года, однако, его уверенность в потенциале роста экономики подразумевает, что никаких изменений в кредитно-денежной политике, и без того уже сверх-мягкой, не предвидится.
Решение Банка не произвело впечатления на японскую валюту, которая слегка укрепила свои позиции относительно доллара во время токийской сессии в пятницу, завершив ее на уровне 104.53. Йена пользовалась спросом как среди японских экспортеров, которые репатриировали прибыли, полученные от деятельности за рубежом, так и среди спекулянтов, которые фиксировали прибыль в преддверии рождественских праздников. Японская валюта также получила поддержку со стороны национального фондового рынка, который в пятницу продемонстрировал рост четвертый раз за последние пять дней, что было обусловлено относительной стабилизацией курса йены и цен на нефтяном рынке. Активность на фондовом рынке подстегивалась действиями спекулянтов, которые покупали акции японских компаний, в основном тех, чья деятельность ориентирована на внутреннее потребление, так как последний на этой неделе важный показатель уверенности представителей крупного бизнеса в квартальном исследовании Tankan не показал существенных ухудшений, успокоив рынок на счет перспектив японской экономики. Кроме того, активно вели себя и хедж фонды, и обеспечивало традиционное для конца года ралли. Nikkei 225 вырос до месячного максимума, закрывшись в пятницу на 1,4% выше уровня закрытия в четверг.
В целом положение курса USD/JPY накануне выходных и в ожидании предстоящих праздников было стабильным. В связи с тем, что проблема финансирования рекордного дефицита счета текущих платежного баланса США никуда не исчезла, и ее еще предстоит решать, наиболее вероятно, что нисходящая тенденция курса USD/JPY возобновится в начале следующего года, а в последние дни этого года, динамика будет сосредоточена в рамках краткосрочного бокового тренда. В пятницу влияние на курс USD/JPY могут окать данные по инфляции потребительских цен в США за ноябрь и дальнейшее развитие ситуации на нефтяном рынке.
Своим снижением в четверг до уровня 103.47, который является 61.8% Fibo retracement декабрьского восходящего тренда 101.84-106.18, и последовавшим отскоком, курс USD/JPY лишь подтвердил нейтральность своего положения в краткосрочной перспективе. Уровни поддержки представлены на 104.25, 103.10 и 102.70. Только после прорыва ниже последнего, курс USD/JPY возобновит свой долгосрочный нисходящий тренд, цель которого на 98.50. Текущий уровень сопротивления находится на 105.24. Однако, как и прежде, только выше уровня сопротивления 106.30, перед курсом USD/JPY откроется дорога на 108.85.