Йена – обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 17 января

Пятничный рост доллара против йены до 103.20 оказался кратковременным. Сильные данные по американской экономике (см. Комментарии по рынку) указывают на то, что спрос на японскую продукцию со стороны США будет расти. Уверенность деловых кругов в этих перспективах подтверждена данными по заказам на промышленное оборудование, рост которого в ноябре составил 19.9% против октября. Так как показатель значительно превзошел прогноз роста на 3.5%, тогда же появились мнения, что объем инвестиций за 3-6 месяцев может увеличиться.
Кроме того, на рынках не забывали о призыве европейцев к странам Азии взять на себя часть ответственности за дисбалансы в мировой экономике, который связаны с действиями правительств ряда ключевых стран региона по поддержанию низкого обменного курса национальных валют против доллара и евро. Накануне встречи «Большой семерки» и Китая на рынке растут опасения, что на Японию и Китай будет оказано давление. И, несмотря на тот факт, что до ревальвации китайского юаня может еще пройти много времени, спрос на йены со стороны инвесторов начинает расти уже сейчас.
В итоге курс USD/JPY в пятницу упал до 101.78, нового многолетнего минимума, прежде чем закрылся на 102.10, что означало дневное снижение по сравнению с уровнем закрытия в четверг на 33 пункта.
В то же время доклад, представленный правительством Японии в понедельник показал ухудшение потребительских настроений за истекший квартал по сравнению с предыдущим. Индекс потребительского доверия, рассчитываемый правительством, упал в четвертом квартале до 45.6 с 45.8 в прошлом, а в декабре до 44.0 с 48.0 в ноябре. Основываясь на данных за квартал, правительство Японии снизило оценку потребительского доверия с "улучшения" до "бокового тренда". Оценка понижена впервые с марта 2003 года.
Однако эти данные не привели к охлаждению японского фондового рынка, который находился под впечатлением пятничных данных заказам в промышленности. В результате чего индекс Nikkei вырос в понедельник на 0.4%. Рост на фондовых рынках страны в определенной степени нивелировал влияние на динамику курса USD/JPY данных от индекса потребительского доверия и рост йены против доллара возобновился. Между тем укрепление курса йены не входит в планы правительства. Рост курса йены приведет к существенному сокращению доходов бюджета, а также может отразиться на темпах роста экономики Японии, так как экспорт все еще остается ведущей силой этого роста. Массированные вербальные интервенции со стороны правительственных чиновников в понедельник усилились, когда они вновь заговорили о том, что «будут приняты решительные меры, если курс йены не будет соответствовать фундаментальным реалиям экономики». Однако последние интервенции по поручению правительства Банк Японии проводил в марте прошлого года. И, если эти заявления в ближайшее время не будут подкреплены действиями, то рынок просто не будет обращать на них внимания. Не исключено, что Япония именно этого и добивается, что бы неожиданный удар по валютному рынку был, как можно чувствительней и болезнен.
Это не исключает падения курса USD/JPY к сильному уровню поддержки 101.20, прорыв которого открывает дорогу к отметке 100.00 йен за доллар. Инвесторы могут начать готовиться к публикации данных по потокам капиталов в США за ноябрь.
В то же время даже точечные интервенции Банка Японии и слухи о них могут стать причиной резкого взлета курса USD/JPY к уровням поддержки на 102.80/90, 103.50 или привести к тестированию уровней сопротивления на 105.00.