Йена – обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 22 ноября

Курс USD/JPY закрылся по итогам нью-йоркской сессии в пятницу на уровне 103.10, что было на 107 пунктов ниже закрытия в четверг.
В пятницу курс USD/JPY обрушился до уровня 102.70, являющегося минимумом более, чем за четыре года, так как в ожидании встречи "Большой 20" многие трейдеры не строили иллюзии в отношении возможных скоординированных действий направленных на ограничение общего ослабления американского доллара. И они были правы, так как тема о валютных курсах как таковая не обсуждалась, в то время как в финальном коммюнике на этот счет была прописана уже знакомая фраза о гибкости валютных курсов (см. Комментарии по рынку).
Укреплению йены относительно доллара в пятницу не помешал ни скачок цен на нефть, ни снижение прогноза роста японской экономики Банком Японии. Единственным ограничительным фактором для дальнейшего роста японской валюты остается угроза интервенции Банка Японии. И хотя в последнее время трейдеры испытывали на прочность Банк Японии, продолжая избавляться от доллара и покупать йены, что происходило совершенно "безнаказанно", все же теперь эта угроза становится более реалистичной. То что, до сих пор Банк оставался в стороне и ограничивался лишь весьма "безобидными" комментариями на счет происходящего на валютном рынке объясняется, не только тем, что от односторонней интервенции будет мало толка, в условиях, когда наблюдается общее ослабление американской валюты, но отчасти и тем, что Япония не хотела мешать США в кропотливом процессе "допекания" Китая на счет необходимости ревальвировать юань. Если бы Банк Японии, по поручению Минфина, провел интервенция на валютном рынке, то это могло бы послужить очередной отговоркой для Китая в промедлении с ревальвацией свой национальной валюты против доллара. Кроме того, немаловажной причиной, по которой до сих пор Банк Японии так и не засвидетельствовал свое присутствие на рынке, также является то, что японский фондовый рынок сохраняет свою стойкость. И проводить интервенции не целесообразно, пока ведущий фондовый индекс Японии остается выше отметки 10000.
Торги на японском фондовом рынке в понедельник завершились снижением основного индекса Nikkei 225 на 2,1%. Лидерами масштабного падение акций японских компаний стали в этот день акции японских экспортеров. Опасения за ущерб, который может быть нанесен прибылям японских экспортеров, обострились после того, как на встрече "Большой 20" не было принято решения по совместным действиям, направленным на ограничение падения американского доллара. Вместе с высокопоставленными японскими чиновниками теперь стали выражать свои протесты против дальнейшего удорожания йены и представители деловых кругов страны. В частности председатель крупнейшей лоббистской группы Японии заявил в понедельник, что если текущий обменный курс йены против доллара сохранится, то могут пострадать прибыли японских корпораций. В таких условиях японские экспортеры могут начать, либо повышать цены, либо сокращать издержки, чтобы компенсировать рост обменного курса йены. Кроме того, падение акций американских компаний в пятницу также не способствовало росту оптимизма на японском рынке. По словам трейдеров, однако, хорошие квартальные отчеты по прибылям японских компаний вместе с повышением соответствующих прогнозов на текущий квартал указывают на то, что хорошее настроение на рынке, а вместе с ним и активизация спроса на акции японских компаний уже "не за горами".
В понедельник, во время токийской сессии, курс USD/JPY относительно стабилизировался, удерживаясь выше многолетнего минимума, установленного в пятницу, и завершил эту сессию на уровне 103.26. Йена взяла передышку в своем укреплении относительно доллара, в связи с повышением вероятности интервенции Японии на валютном рынке. Такой вывод был сделан на основе заявления заместителя министра финансов Японии по международным делам Ватанаба, сделанного во время встречи "Большой 20". В частности Ватанаб сказал, что Япония прибегнет к решительным действиям, в случае необходимости. А также то добавил, что рост йены за последнюю неделю, за последние 10 дней, был слишком резким. Трейдеры восприняли эту угрозу всерьез, вспомнив, что традиционно, подобные заявления подкреплялись реальными действиями в течение 24 -48 часов. Кроме того, курс USD/JPY уверенно приближается к отметке 100.00, что придает еще более реальный окрас угрозе интервенции. Однако ряд трейдеров не исключают, что события с курсом йены могут развернуться немного по другому сценарию. Для подведения балансов по итогам ноября хедж-фонды будут вынуждены фиксировать свою прибыль по коротким долларовым позициям, что в итоге может спровоцировать отскок курса USD/JPY наверх и без вмешательства Банк Японии.
Падение курса USD/JPY в пятницу завершилось на несколько пунктов выше уровня 102.65, который был намечен в качестве среднесрочной цели, но теперь представляет текущую поддержку. Среднесрочная цель теперь видна на уровне 99.00, и промежуточный уровень поддержки представлен на 100.15. Уровни сопротивления, которые будут ограничивать коррекционные отскоки курса USD/JPY, представлены на 103.65 и 105.10.